2013年3月中国商业养老保险市场报告

一、中国商业养老保险政策监管

保监会将有序推进寿险产品定价机制改革

“已经收到监管层下发的寿险预定利率改革草案，现在还处于征求意见的阶段。”3月14日，上海一家中小保险公司副总向本报记者证实，中国寿险行业长达13年的2.5%预定利率天花板松动迹象再现。在2013年全国保险监管工作会议上，保监会表示，将有序推进寿险产品定价机制改革。近日，保监会又进行了小范围征求意见，预定利率改革重点将先从放开产品定价利率入手，先开展普通型人身保险和项目挂钩保险产品的费率政策改革试点，再配合税收递延养老保险等项目开展区域性试点，然后适时开展公司层面试点，最后实现费率管制的全面放开。

二、中国商业养老保险需求

中国人寿杨明生：满期给付潮不会引发系统风险

中国人寿召开2012年业绩发布会，中国人寿董事长杨明生指出，保险业将面临着经济增速放缓、银行理财产品持续火热对保险产品构成压力、劳动力成本持续上升、退保和满期给付的压力增大四大挑战，对于今年的满期给付高峰期，应该不会引发系统性风险。

近年来，满期给付压力成为保险业关注的热点，有统计数据显示，今年全国保险业仅分红险给付到期总额就可能超过500亿元。监管层对此多次强调要牢牢守住不发生系统性区域性风险的底线，并重点关注寿险满期给付和退保风险。杨明生在发布会上指出，今年的满期给付压力要高于去年，目前来看现在整个市场依然比较平稳，但不可避免发生一些集体退保事件，特别是因去年分红水平的下降而引发一些保单持有者退保。针对这种情形，中国人寿一方面有充足的现金流保证，另外针对给付期和利润下滑带来的负面影响也做了充分的风险评估和应对预案，不出意外应该不会发生系统性风险。

三、中国商业养老保险机构

四大险企巨额计提472亿元国寿占310亿

随着中国人寿发布2012年年报，四大险企的年报已公布完毕。四大险企利润整体下滑，中国人寿、中国太保净利润下滑达到四成。

造成保险公司低迷的一个重要原因就是权益类投资亏损严重。根据财报数据，A股四家保险公司资产减值计提高达471.96亿元，而在2011年的规模为192.54亿元，2010年减值额度不过30亿元。2012年保险公司投资失利程度可谓近三年之最。

尽管权益类投资出现亏损，但其他类型投资表现不错，尤其是另类投资受到各家公司的青睐。随着保险投资新政的落地，另类投资将成为保险公司新的投资收益来源。

2012年资本市场一直低迷不振，保险公司投资能力受到挑战，在权益类投资方面出现巨额亏损。

吃苦果最大的要属中国人寿。2012年，其资产减值计提高达310.52亿元，同比增长140%。

中国平安在股票投资方面也亏损严重。2012年，中国平安股票投资亏损95.22亿元，几乎是2011年亏损额度的10倍，并计提权益投资减值损失64.5亿元，较2011年扩大了148%。

新华保险权益投资亏损额次之，去年亏了63.35亿元，计提52.81亿元。中国太保资产减值额度也不小，为44.13亿元。

巨额减值不仅将保险公司净利润“吞噬”殆尽，也大幅拉低了保险公司的总投资收益率。2012年中国人寿、中国平安、中国太保以及新华保险的总投资收益率分别为2.79%、3.3%、3.2%和3.2%，分别较2011年下降0.72、0.6、0.5和0.6个百分点。中国人寿的投资收益率最低，或许正是巨额计提造成的结果。

需要注意的是，保险公司纷纷选择巨额计提，可将公司的重担放下，轻装前行。

国寿2012年净利润110.61亿同比下降39.7%

2013年3月27日晚间，中国人寿发布2012年业绩报告，报告期内，中国人寿营业收入4053.79亿元，同比增长5.2%。2012年市场份额约为32.4%，继续占据寿险市场主导地位。受诸多内外部因素的共同影响，归属于母公司股东的净利润为110.61亿元，同比下降39.7%;每股收益基本与稀释为人民币0.39元，同比下降39.7%。

国寿海外新单保费跻身香港第二

3月11日，30名来自中国人寿保险(海外)股份有限公司香港分公司的精英代理人与北京分公司代理人进行经验交流。

数据显示，2012年国寿海外香港分公司实现保费收入164.82亿港元，市场排名第四位，首年保费收入100.4亿港元，成为香港保费收入过百亿的少数几家公司之一;总资产也超过了700亿港元。香港保监处公布的最新数据显示，2012年前三季度国寿海外在香港市场占有率为14.65%，列第二位;

人保寿险投资收益率保持在5.4%以上高于同业平均水平

2013年3月25日，中国人民保险股份有限公司发布2012年度业绩报告，数据显示，旗下人保寿险投资收益仍保持了5.4%以上的较高水平，高于寿险行业3.39%的平均水平。

据了解，人保寿险规模保费从2006年的8.5亿元增长到2012年的近800亿元。随着业务的快速发展，资金运用规模也呈几何级增长，由2006年的13亿元快速增至2012年2976亿元，投资资产年复合增长率达147%。七年来，该公司平均年收益率达7.43%，高于行业平均水平，也高于主要同业平均收益水平，居寿险行业前列。

新华人寿拟发债50亿

自2010年底银保新规推出以来，寿险业银保渠道一直处于低迷状态。新华人寿年报显示，其2012年银保渠道实现保费收入521.63亿元，同比下降8%;其中，银保新单保费更是下降30.4%。

值得一提的是，得益于100亿元次级债发行完毕，截至2012年底，新华人寿偿付能力充足率达到192.56%，较2011年底上升了36.6个百分点。这也是近年来新华人寿偿付能力水平的最高值。

新华人寿披露，董事会已审议通过2013年发行50亿债务融资工具计划的方案，尚待监管部门批准。新华人寿总裁何志光表示，公司做了融资准备，但目前还没有具体时间表。

新华保险去年净利增4.8%

26日晚间公布的新华保险业绩报告显示，2012年，新华保险总资产规模达到人民币4936.93亿元，较上年末增加27.6%，实现归属于母公司股东净利润人民币29.33亿元，同比增长4.8%。公司偿付能力充足率提升至192.56%，较上年同期提升36.61个百分点。目前并无再融资压力。

太平人寿增资25亿元偿付能力充足率超200%

近日从太平人寿处获悉，经保监会批准，太平人寿注册资本金由37.3亿元人民币增加至62.3亿元人民币，本次增资额度为25亿元人民币。

根据中国太平2012年年报显示，其人寿保险业务2012年末的偿付能力充足率为164%。而此次增资后，太平人寿偿付能力充足率将超过200%，持续符合保监会规定的充足Ⅱ类监管标准。

太平人寿最初注册资本金为5亿元人民币，后经批准，分别于2003年、2004年、2009年增加注册资本金。据悉，本次增资由太平人寿股东按原持股比例进行，增资完成后，各股东持股比例不变。

太平2012年净利同比增71%

3月19日，中国太平保险控股有限公司(以下简称中国太平)公布了2012年度业绩报告。报告显示，截至2012年12月31日，中国太平股东应占净利润为9.37亿港元，比去年同期增长71%。

根据中国太平的年报，2012年中国太平承保的总保费收入为599.15亿港元，较去年同期增长20.1%，其中盈利能力较高的期缴保费大部分由十年期及以上的产品组成。2012年，中国太平的市场份额有所增加。其中寿险市场份额上升0.4个百分点至3.7%，为第七大寿险公司;财险市场份额上升0.2个百分点至1.4%，为第九大财险公司。截至2012年底，太平人寿的偿付能力充足率为164%，太平财险则为163%。其中太平人寿在2013年1月获增资25亿元人民币后，备考偿付能力充足率将增至约209%。

平安利润同比增长18.5%

中国平安全面整合后的首份年报正式出炉，也是今年上市险企发布的第一份年报。年报显示，去年全年公司实现净利润267.5亿元，同比增长18.5%，但归属母公司股东的净利润仅增长3%至200.5亿元。

据年报统计数据显示，中国平安去年实现营业收入2993.72亿元，同比增长20.3%;归属母公司股东净利润则为200.5亿元，同比增长3%;基本每股收益为2.53元，公司还拟向全体股东每股派发0.3元红利。

2012年平安人寿个人寿险业务规模保费增长10%

3月14发布2012年年度业绩报告，报告显示，2012年，平安人寿实现规模保费人民币1,914.73亿元，其中盈利能力较强的个人寿险业务规模保费增长10%。

建信人寿四川分公司开业

建信人寿四川分公司正式开业，这是建信人寿成立后的第8家分公司，初步完成了长三角、珠三角、环渤海经济区的布点。四川分公司的设立也是建信人寿由东向西实现全国性布局的重要部署。

自2011年揭牌至今，建信人寿实现了全方位快速发展。截至2012年末，公司总资产规模达到178亿元;全年实现保费收入60.6亿元，同比增长300%;市场排名目前已跃升至第18位;公司的专业化管理水平和集约化经营能力显著提高，已经形成银保、团险、个险、电销、网销等多元化销售和服务体系。

四险企因偿付能力收到监管函幸福人寿被叫停开展新业务

3月14日，保监会正式向长城人寿、幸福人寿、合众人寿和昆仑健康保险四家公司下发监管函，这四家公司皆是因为偿付能力问题而收到了保监会的监管函，其中幸福人寿不光被叫停分支机构的批设，同时保监会还要求该公司自3月20日起停止开展新业务。

据了解，长城人寿2012年4季度末实际资本3.68亿元，最低资本为3.56亿元，偿付能力充足率为103.4%，属于保监会规定的偿付能力充足I类公司，故保监会暂停了该公司新的分支机构的批设。同时，保监会还要求该公司实时监测偿付能力状况，采取切实有效措施改善偿付能力。

而幸福人寿收到了更“严厉”的监管函。据了解，幸福人寿在2012年4季度末实际资本为4.36亿元，最低资本为9.08亿元，偿付能力充足率为48.06%，属于偿付能力不足类公司，为此保监会决定采取监管措施。即暂停幸福人寿新的分支机构批设，同时保监会还责令幸福人寿自2013年3月20日起停止开展新业务，不过续期业务不受此限制。

汇丰人寿获“2012年度成长保险公司”奖

汇丰人寿保险有限公司凭借银行保险业务之增长能力，荣获了中国保险业年度风云榜“2012年度成长保险公司”奖项;该评选活动由《保险经理人》杂志和新浪财经频道联合主办。

友邦打造一站式销售服务平台

3月，友邦中国与中国建设银行上海市分行就AIA Touch项目网上支付系统开展全面金融合作。 AIA Touch项目网上支付系统是目前国内领先的账户验证类的商户收单业务，在全国范围内支持包括建行信用卡在内的所有银行信用卡支付保费，平台在安全性、便捷性及高效性方面开创国内金融支付服务领域的先河。

ING将退出印度寿险市场

1月底，一份声明透露，ING荷兰国际集团将出售其在荷兰国际人寿保险公司26%的产权给其合资伙伴美国埃塞克德实业公司。本次交易ING从亚洲撤出其保险业务和投资管理业务行动的一部分，标志着该公司将退出印度的寿险市场。

四、 中国商业养老保险产品

国寿 鑫裕养老保险组合问世

近日，中国人寿在南京发布了“国寿鑫裕养老保险组合”，可以解决一个人从中青年向老年迈进过程中的多种人身保障需求。

据介绍，国寿鑫裕养老保险组合由国寿鑫裕养老年金保险(分红型)、国寿鑫裕定期重大疾病保险、国寿鑫裕护理保险和国寿鑫裕长期意外伤害保险共四款产品组合而成。其中国寿鑫裕养老年金保险(分红型)为必选产品，其他三款为可选产品。该款产品组合形成了养老、重疾(含恶性肿瘤额外给付)、高残、护理、疾病身故和意外伤害身故的全面保障体系，涵盖日常多见40种重大疾病。该组合率先实质性引入护理保险概念。每年领取金额高，最高可领取25年。在养老年金领取期间，该组合针对按合同约定达到的护理状态，将一次性给予相当于基本保险金额的护理保险金，通过家庭护理和购买第三方护理服务等方式减少或免除给子女带来的沉重负担。值得一提的是，一般的意外伤害保险产品有效期不超过一年。在该组合中，国寿鑫裕长期意外伤害保险具有短期交费，长期保障的特点，较好地弥补了65岁以上客户意外伤害保障缺失的空白。产品交费期为3、5、10和20年。

太平 稳得赢两全保险(分红型)

太平稳得赢两全保险(分红型)是一款5年期的短期保险理财产品，独具“三高”特点：固定收益高，现金价值高，贷款比例高。自上市以来倍受客户的青睐，千万元保单频出，日均保费收入近亿元。客户只需一次投入，五年后便可领取满期保额，满期保额除享有高额固定收益，还将拥有分红所带来的增值收益。保额随公司分红年年增长，为财富保值增值，加油助力。同时，产品兼顾保障功能，为被保险人提供一定的身故保障责任，让客户无后顾之忧，畅享双赢之乐。

产品特色：

收益高，增值稳

固定收益高享，资金收益稳健，为您的财富加油。

一次性交费10000元

五年返，红利得

一次投入，五年即可满期全额返还;双重分红，让您坐享财富的保值增值，共享公司的发展成果。短期理财的最佳选择。

有保障，享双赢

理财兼顾保障，且保障金额随分红年年增长，让您无后顾之忧，畅享双赢之乐。

投保须知：

投保年龄：30天至70周岁;

保险期间：5年;

交费方式：趸交;

投保金额：最低保费10000元，且为1000元的整倍数。

主要权益：

1.满期生存保险金

期满时按当时增长后的保额领取。

2.身故保障

意外身故给付：按当时增长后保额×(1+3%×合同经过天数/365);

非意外身故给付：按当时增长后的保额给付。

3.保单贷款

特设保单贷款功能，贷款比例最高可达该合同所具有的现金价值净额的90%，贷款期间仍享受增额分红利益及保障利益。

4.保单分红

该分红险的分红方式为增额分红，红利分配包括年度红利和终了红利。

增额分红优势

1) 保额逐年累积，有效抵御通货膨胀，客户拥有“加强型”保障;

2) 年度红利终了红利，红利分配更彻底，收益不断长大;

3) 利于执行投资策略，更好协调流动性和盈利性;

4) 以丰补歉、长期收益持续增长。

中意 推“中意福保今生保险计划”

随着保险消费者需求的多样化，量身定制成为保险产品创新的新趋势。中意人寿在个人营销渠道推出“中意福保今生保险计划”，亮出了“我的保险我做主”的口号，为客户提供多项自主选择的权利。其中最具创新的是客户可以根据需要提前终止保单，领取保险费。

据了解，“中意福保今生保险计划”为客户提供了六大“可能”：第一，可增加，能养老。第二，可提前，能领取。第三，可返还，能保值。

第四，可转换，能选择。第五，可搭配，能补充。第六，可保障，能传承。因为该产品的灵活性，保障利益的多样性，因此也被称为“百保魔方”。

泰康 e爱家养老无忧终身年金保险网销

泰康人寿日前推出了一款分红型养老保险———泰康e爱家养老无忧终身年金保险，为互联网用户完善养老计划提供了一种新选择。据悉，该款产品保险金额不设上限，客户可以根据自身对未来养老生活的规划，该产品由泰康人寿通过官网泰康在线直接销售。

泰康 海南养老社区产品发布-----新型养老模式现身

日前，泰康人寿海南分公司养老社区产品发布会在海口举行，这是国内保险产品与养老社区相结合的综合养老计划首次亮相海南，为海南带来了新型的养老方式。

有关负责人表示，在我国加速老龄化的背景下，投资建设养老社区已经成为多家寿险公司的重要战略。通过将保险产品与养老社区相结合，实现了对保险资金运用、保险产品、保险服务的三大延伸，这一全新模式的探索对于保险行业发展具有积极意义。

泰康 财富智选全能保险计划上市 短期与长期完美融合

泰康人寿计划于近期限额限量推出一款“泰康财富智选基础设施全能保险计划”，将短期理财需求与长期养老规划完美融合，让客户在不同的经济周期下充分分享资本市场的投资盛宴。

据了解，“财富智选”由主险泰康财富人生B款终身年金保险(分红型)和附加险泰康附加智慧之选两全保险(万能型)组成。其中“智慧之选”为一款5年期的万能型产品，投保时，客户只需一次性交纳保费即可获得一个专属保单账户，账户资金将直接挂钩关系国计民生的国家优质基础设施项目，投资安全、稳健、信用等级高;“财富人生B”则注重长期规划，终身年金分红账户每年发放生存保险金至终身，同时还享受分红，分享公司经营成果，生存保险金和红利均可复利累计生息，抵御通货膨胀，满足子女教育、养老、资产传承等人生需求，规划与生命等长的现金流。

阳光 推出“一世安康”可将保单进行年金转换

阳光人寿推出一款为客户提供360度全方位保障的重疾险新品，以满足环境污染日趋严重形势下的客户健康管理需求。

据介绍，这款名为“一世安康”的重疾险，不仅打破了行业纪录，将疾病保障种类从原来的35类扩大到42类，同时还针对10类轻症重疾提供额外保障。如果客户在年老时，不再需要重疾保障，还可将保单进行年金转换，为老年生活增加一笔充裕的养老金。这款集轻症、重疾、身价保障和养老于一身的产品，真正实现了对客户一生一世的保障。

阳光人寿表示，这款产品将成为2013全年的主打产品，对客户而言性价比非常高，这款产品也是公司走向产品转型的风向标。

合众 财富年年养老保障计划

合众人寿推出了合众财富年年年金保险(分红险)A款。除了传统的生命保障功能外，最大亮点就在于：1、生存金累积生息年利率不低于同期央行一年定期存款利率加1%，且日复利滚存，保证息涨收益涨;2、该产品率行业之先提出额外生存金，交费期内每年生存，从第一个保单周年日开始将按每年期交保费的8%给付额外生存金，且复利滚存，帮助家庭科学理财，抵御通胀。该产品的主要特色是：安心投保收益稳，生命保障保平安;抵御通胀更给力，累积利率再加一;额外分红添惊喜，财富无忧喜年年。

安心投保收益稳：60周岁前生存，在第三个保单周年日初次领取15%基本保额的生存保险金;以后每年生存领取5%基本保额的生存保险金。60～99周岁，每年生存领取18%基本保额的养老年金;60～80周岁保证领取20年。如果生存至100周岁，一次性领取300%基本保额的满期祝寿金。

生命保障保平安：18周岁前身故返还已交保费;18周岁起至60周岁不幸身故，按基本保额和已交保费之和给付身故保险金;18周岁起至60周岁如果不幸因公共交通意外身故，额外按200%基本保额给付身故保险金。

抵御通胀更给力：交费期内，每年生存，从第一个保单周年日开始按每年期交保费的8%领取额外生存金。

累积利率再加一：生存保险金累积利率不低于同期央行一年定期存款利率加1%。生存保险金、额外生存金、养老年金如果不领取，将进入生存保险金累积账户，并按本公司公布的生存保险金累积利率以日复利方式累积生息。

额外分红添惊喜，财富无忧喜年年：公司每年将可分配盈余的至少70%分配给客户。客户还可享受公司年度红利，分红可复利累积生息，财富无忧，额外惊喜。

【出处：中国养老金网】

“2013年3月中国商业养老保险市场报告”由中国社保网收集整理编辑。

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