喧哗与骚动——2005年中国寿险印象

2005年行至年末，王国良终于舒了一口长气。

12月19日，太保与凯雷终成眷属。王国良总算将盘旋于上海陆家嘴太保大厦门口已久的有关“偿付能力”的喧哗声清扫得差不多了。

年内曾被无数舆论指定为会出“大乱子”的中国第三大寿险公司，最终还是没有乱了方寸。66亿元的共同注资足以让“偿付能力”自己都能闭上嘴巴。

“偿付能力”问题是整个行业的痼疾，绝对不可能于2005年12月19日终结。导致保险公司偿付能力不足的三大根源依然值得同业引以为戒：片面扩张理财产品，偏离主营业务方向；盲目追求规模效应；诚信危机仍然没有解决。

遍地喧哗，未见骚动——可以作为太保2005年年终报告的标题，也正巧应了2005年整个中国寿险的情势。

2005年3月，一张200亿元的大单子，曾让刚刚摸到一丝春天气息的中国寿险业一下子跑进了夏天。

中意人寿因此引起的争议级别已远不止喧哗，可称炸弹。稀里哗啦说啥的都有，意见最集中的是5个字：通情不达理。

同情说认为：如此卖单，销售成本低，回报却高。在目前国内保险市场还不够成熟的情况下，中意这样的行为也是“市场化”的产物。

“但这个纪录其实是制造出来的。这么大的一笔保单，如果是中资或外国独资保险公司真正通过市场行为拿到，那算得上是业内的壮举，但合资保险公司依靠股东的优势去占领市场，并非什么很了不起的业绩。”中央财大保险系教授郝演苏认为“不达理”。

200亿元使中意人寿一跃成为2005年国内“第四大”寿险公司，将中国保监会网站上3—12月的人寿保险公司保费收入情况表的排序打乱。

但这样的200亿离真正的“第四大”还有多远？明白人都不敢下结论。

有人说，200亿造成的喧哗只能撑到2005年底，不算是持久的“骚动”。

如同200亿大单，万能险也被众多媒体追捧为2005年度保险关键词。

以上海为例。2005年前9个月，销售万能险产品的寿险公司共达15家，保费收入达11.5亿元，同比增长5倍多，占上海保费收入的6.4%。有些保险公司近几个月的保费收入近一半来自万能险。

截至11月末，万能险的全国保费收入已达21.9亿元，超过了它的前辈投连险。

万能险之所以能领衔2005年寿险的理由很多：可自由调节保障和投资的比例；有保底收益且可向上浮动；每年缴费不设规定数目，等等。的确不失为一种长期稳健理财的险种。

“目前万能险的销售过程中，消费者的盲目购买已经开始显现。”北京保险行业协会秘书长于文博面露忧色，“万能寿险本来是为中高端客户设计的，但现在低端客户却成为购买万能寿险的主力军。”

“这种供需的不对称，带来的将是毁灭性的打击。万能险正在走上投连险的老路，未来可能暴发退保风潮。”郝演苏说。

“低端消费者的风险承受能力不强，因此，他们更多关注的是短期收益，关注的是保值的问题，一旦万能险产品不能满足他们的需求，情况可想而知。”于文博说。

为对国内万能险市场的销售活动进行规范，中国保监会不久前向各地保监局急发了一份名为《关于加强万能保险销售管理有关事项的通知》。

    2005年，禽流感让全球保险业闻鸡色变。标准普尔近日发布的一份研究报告指出，保险业将成为禽流感的重灾区，一旦全球禽流感疫情发展严重，预计全球保险业将蒙受至少150亿美元的损失，甚至可达2000亿美元。

比较之下，中国的保险公司显得底气足了许多，可称“大无畏”。11月7日，正值疫情当头之时，民生人寿宣布已开发了禽流感定期寿险，并称其为国内第一次专门针对禽流感设计的人身保险产品。随后，华安财险也向市场推出禽流感险种。

禽流感保险的社会意义自然没人敢说三道四，招来的所有喧哗都是围绕“风险”二字。

“在表面上，禽流感保险是一种创新，但这个创新是违背保险中的‘大数法则’的。”郝演苏说。

北大保险系博士锁凌燕也表示，“闻鸡起舞”不如“筑巢引凤”。保险产品对费率的厘定是要参考历史数据的，但禽流感目前还没有历史数据，保险公司还无法确定其生命表以及固定风险系数，对于人禽流感险种的费率厘定还有难度。

所幸的是，目前国内的禽流感疫情控制得当。因此，至少可以说，民生与华安这对“闻鸡起舞”的哥俩在2005年发了一笔“禽流感”的财。

但2006年会怎样？

面对那种潜在可能的“骚动”，谁也不可能断定：“这不可能。”

新生命表是2005年中国寿险的大事件，利国利民，本身不应该招惹是非。

保监会副主席魏迎宁表示，新生命表投入使用后，由于寿险产品的定价取决于对死亡率、利息率、费用率三个因素的假设，死亡率只是定价因素之一，并且其影响相对于利息率要小很多。因此，新生命表的使用对价格总体水平的影响不大。

可惜，魏迎宁不是市场。生命表既出，天下保险已哗然一片，速成“大乱”之势。

近一个月来，不少朋友手机上收到一些营销员发来的短信，称除意外险外所有的人身险都要涨价，涨幅在5%到10%之间，其所在公司将和新生命表同步公布新的费率手册，“欲购从速，误失良机。”

记者特此求证某寿险公司高管，得到的确切答复却是：我不涨价！

“年底促销冲一下业绩，这样好的由头怎么可以放过。”某位保险公司精英代理人说了一句实在话。

但是，今年促销完了，明年怎么收场？

而且，一旦等到新生命表出台后证明“涨价”是谣言，那些代理人怎么向客户解释？被“诚信”压得透不过气的保险业，翻身会变得更困难。

还是老问题：把“骚动”的可能性送给2006年。

遍地喧哗，未见骚动——2005年，中国寿险运气不错。

又一个猜想：2006年底，中国寿险的大佬们还能像今天的王国良这样踏踏实实地喘口气吗？

www.cnfol.com  2005年12月27日 10:11  中国保险报  刘嵘

【作者：刘嵘】  【出处：中国保险报】

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