养老基金：定期定额致富 适合懒人投资方式

有人说过，基金是适合懒人的投资方式。
确实如此，你甚至可以"懒"到二三十年基本不管，等到退休、想要享受生活的时候，再打开账户，几十年前种下的种子，已成为丰美果实。
为退休养老做的资产配置，有投资期限长、安全要求高的特点。只要配置、选择恰当，基金会成为极佳的养老理财工具。而配置、选择的核心就是4个字：稳健增值。
投资偏股基金
不少投资人在为自己的养老规划资产配置的时候，首先考虑的是"安全"。没错，但如果因此配置长期持有债券基金或者保本基金，最终会发现，由于CPI的吞噬，资产缩水严重。正确的做法，正好应该相反。
"养老配置，是一个非常长期的过程。时间越久，意味着会经历几个经济周期，能够最大限度的抚平波动，因而，更适合投资一些较激进的产品，如偏股基金。"御峰理财高级理财师郦君指出。
至于应该选择什么类型的偏股基金，由于投资周期相当长，考虑的重点反而不是短期的收益率。
"我会选择至少3年没有换基金经理的基金。做养老配置的话，只有那些经历过熊牛周期的基金经理，才让人比较放心。"国泰基金严仁明强调。
"选择一些有长期业绩可考，稳定的大公司的产品。"郦君则建议。
配置随年龄改变
同样，由于投资期限比较长，最适合的方式就是定期定额投资基金。把每个月的部分结余，投入到这个养老资产组合中。同时，随着年岁的增长，每年应微调组合。
"比如你在30岁的时候，对增值的要求是70%，对稳健的要求是30%，可以70%资产配置偏股基金， 30%配置债券、保本类基金。而到了50岁，要求就会颠倒过来，资产组合也需要颠倒过来。另外，到了退休后，随时需要动用这笔钱，这时候流动性就很重要，货币型基金应该占据一定比重。"严仁明建议。
随着市场的发展，投资人如果有机会投资全球市场(目前有QDII产品可以选择)，全球产品应该纳入资产配置的视野。"因为单一市场的风险是不可测的，如果在需要这笔资金的时候，正好适逢市场在最低估，损失将很大。"郦君提醒。
偏重保守类债券基金
今年以来，A股市场的单边下跌中，偏股基金无一幸免，只有债券型基金、尤其纯债基金表现稳定，甚至出现正收益。因此，作为养老目的的资产组合，必须考虑债券类的稳健资产。
投资人投资债券类资产的途径比较少，一般也就是购买长期国债。目前7年期国债的利率在4%多一点，即使以8月已经大幅改善的CPI数据4.9%来看，也无法战胜通货膨胀。事实上，根据统计，1986年～2005年的20年间，年平均通货膨胀率达到12.7%。
另外要注意一点，如果购买长期国债，期间无法周转，在流动性上无法顾及。因而，债券基金做为稳健资产的配置就比较合适。
债券基金的优势在于，一是投资范围涉及较广，可以投资长期国债、中短期债券、可转债等，甚至可以打新股和投资股票。这样，在股市走牛期间，一些债券基金通过投资证券市场，甚至可以获得20%以上的收益率；在股市低迷期间，也可以通过配置调整，减低甚至完全不投资股市。这也是为何债券基金今年表现，相较偏股基金更出色的原因。
也正因为债券基金的投资范围较广，因为也要注意区分债券基金的特性。
部分"主动进攻性"债券基金，股票配置比例甚至可以超过20%，如兴业可转债(行情,净值,基金吧)、南方宝元债券等，虽然他们在牛市中可以获得较高收益，但同样，一旦遭遇大跌，损失同样惨重。因此，如果资产配置中已经有偏股基金部分，这类型基金过于激进，并不适合作为组合的一部分。此外，如果基金持有可转债比例过高，也会使风险和波动率较大。
总而言之，作为养老组合的一部分，比较适宜的是保守操作的债券基金，甚至纯债基金，这样，才可确实起到分散风险的作用。
选择理由
公司整体实力较强，长期业绩稳健，2年年化回报率47%，排名第十一。亦是《基金观察》评选的巴菲特基金，抗跌性好，换手率较低，更注重公司内在价值。晨星波动率及风险系数均较低。孙延群亦是明星基金经理。
3年年化回报率43%，波动幅度中，风险系数较低，成立5年来业绩稳定。混合型基金可以灵活调整仓位，在弱市中更显优势。
3年年化回报率57%，排名第一，波动幅度和风险系数均低。华夏基金目前规模国内排名第一，整体实力值得肯定。
公司整体实力强，成立10年来业绩稳居前列，波动率低。封闭性基金有较强分红能力，而且有折价率优势。以目前折价率看，5年的无风险收益至少20%。
基金经理经验丰富，长期业绩位居前列，波动及风险系数均低。申购及因可转债持股在180个自然日中卖出。
由于申购及可转债持股资产不超过20%，波动幅度和风险系数相对较高，三年年化回报排名第一。

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