郑秉文：1.3万亿元空账凸显养老金制度缺陷

本报记者 杨兆敏

人都会变老，养老问题涉及每个家庭，牵动每个人的心。

目前，全国60岁及以上老年人口达到1.67亿，占总人口的12.5%。全国老龄委7月13日发布《2009年度中国老龄事业发展统计公报》称，“十二五”期间，全国老年人口将突破2亿，老年人口占总人口比例将超过15%，老龄化的速度将进一步加快。

10多年前，根据当时的实际情况，在养老保险制度上，中国建立起社会统筹与个人账户结合，即“统账结合”制度。这在全球属于首创。

10年来，这种制度存在的缺陷之一，就是个人账户“空账”问题。这个问题到底是怎么产生的，有多严重，如何解决？7月17日和26日，记者就此问题两次采访了中国社科院拉丁美洲研究所所长、中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文。

借鉴智利模式，引入个人账户

记者：目前，中国的养老保险制度采取的是个人账户与社会统筹相结合的方式。建立这种模式，当初有什么考虑？

郑秉文：中国在制度建立之初，引入个人账户在一定程度上受到了世界著名的“智利模式”的影响。主要特点是：引进和建立个人账户，雇主雇员双方缴费全部进入账户，实行完全积累；实行完全的资本化运作，进行资本市场的投资；实行投资决策个人化，由账户持有人对账户资产进行配置；收益率由市场来决定，将每个参保人收益与资本市场联系起来。

引入智利模式的初衷，就是财务可持续性与社会共济性的结合，取二者的长处。

记者：就实行结果来说，似乎存在制度设计者始料未及的问题。比如，大家都关心的个人账户“空账”问题。这是个什么问题？它是如何出现的？

郑秉文：在实际运作中，国家未对在实行个人账户前已参加工作但尚未退休的职工所欠下的“隐性债务”进行明确补偿，社保部门为了维持运转，只好“寅吃卯粮”，对社会统筹和个人账户的资金实行混账管理。当社会统筹缴费不足以支付离退休职工的养老金时，直接挪用个人账户基金就成为便捷的渠道。这使得“统”、“账”表面上的划分失去了实际意义，个人账户形成“空账”。

记者：这应该意味着，个人为自己交了用于未来养老的钱，被“挪用”给现在的老人养老了。为什么智利等拉美国家没有出现这种情况呢？

郑秉文：主要原因在于，拉美采取认购券方式基本解决了转型成本。而中国既没有采取发行认购券的办法，也没有进行直接的转移支付，所以就没有解决转型成本问题，便形成较大规模的空账。目前，做实个人账户只有1500多亿元，就是说，由于采取各种办法解决了转型成本，部分省份经过试点，个人账户里有钱了，总计积累了1500多亿元。但另一方面，没有解决转型成本的空额则高达1.3万亿元。

之所以出现这个尴尬的局面，原因是没有“下决心”和“看不清”的双重结果。空账只是转型成本的一个部分，全部转型成本要远远大于这1.3万元亿的空账。是否需要以及如何解决这个天文数字的转型成本问题，需要下决心。至于“看不清”，是由于这个问题解决起来比较复杂。在经济高速增长背景下，有意见认为做实账户要考虑是否划得来，因为巨额空账放进真金白银之后有可能贬值，事实证明是贬值的，于是，这种意见被证明有道理。但做实账户是十几年前制定的一个制度目标，于是，做实账户还是放空账户便处于两难之中：做实账户面临贬值的问题，不做实账户又与中央始终制定的政策不太一致。这样，就出现了久拖不决的现象。试点10年了，做实账户走走停停，停停看看，犹犹豫豫。去年金融危机以来，做实改革试点又停滞不前，没有任何预期，结果是“看不清”。

投资主体不明确，养老基金福利损失巨大

记者：在实行引入个人账户的养老金制度改革方面，除了解决转型成本时，中国与智利等拉美国家采取了不同的政策，其他方面还有哪些不一样？

郑秉文：投资主体的问题。拉美采取特许权的方式、竞争性的淘汰方式，养老金公司发育成熟，解决了投资主体的问题。中国至今没有解决投资主体、治理结构、投资策略等问题。这是一个配套政策的问题，是中央政府部门之间的博弈问题。养老金管理公司在中国至今还难以诞生，属于中央政府还处于“看不清”阶段和“权威下降”的双重问题。即使看清了，也存在能否推动的问题。

从养老金的个人账户功能来说，中国引入的个人账户基本失去了其应有的功能。个人账户的功能有两个，即个人精算联系与市场投资的条件，目前基本只实现了前者，由于个人账户规模从1997年11%降到了2005年的8%，规模越来越小，个人账户名存实亡。

从养老金市场投资的效果比较来看，中国养老金账户投资的收益率不到2%，而拉美养老金的投资收益率完全战胜了通胀，跑赢了社会平均工资增长率。

记者：与智利等拉美国家比起来，中国在个人账户的财务可持续性方面似乎是不成功的。

【出处：工人日报】

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