养老险制度改革趋势分析：期待减税养老细则

近日，保险业“新国十条”出炉，税收递延养老保险时间表立马备受关注，这对普通个人养老保险福利有多大?

我国养老保险制度现状及未来趋势分析 期待减税养老细则

8月12日，全国人大财经委分别召开了社会保险资金保值增值和完善社会保险个人账户制度研讨会，这对普通个人养老金有利好吗?笔者将综合各方观点和各方数据，为大家扒一扒我国养老保险体制中，你要知道的三件事。

养老保险制度现状

养老保险三金刚

学界和业界多次提到养老保险体的三大支柱，这就是基本养老保险、企业年金和个人商业养老保险，也就是说国家、企业、个人将共同承担老龄化社会高峰到来之际的养老支出。

基本养老保险是社会保险的一部分，2013年基本养老保险基金累计结余为31275亿元，而2012年为26243亿元。养老人数亦在增加：2013年，全国有13768万城乡居民领取基本养老金，城镇居民参保离退休人员8041万人。而2005年全国共有离退休人员5088万人。

第二、三支柱则作为补充性养老保险。企业年金增速较快，基金累计结余从2006年的910亿元增至2013年的6035亿元。

而商业养老保险规模不大。据保监会数据，养老保险保费每年将近1000亿元，占人身保费收入的15%左右，仅有940万人次的有效承保人。据悉，养老保险相关产品占商业保险产品的2.3%，选择也甚少。

[声音]

根据中国社科院世界社保研究中心2013年12月发布的《中国养老金发展报告2013》显示，2012年我国有19个省份的城镇职工基本养老保险基金当期“收不抵支”;城镇职工基本养老保险个人账户缺口扩大到5602亿元，基本养老金已不能完全保障我国老龄人口的养老需求。

有人会认为全国社会保障基金可补养老金缺口，而2013年总额达12415.64亿元，但人社部社会保障研究所所长金维刚在2013年年底时曾透露，在今后一段时期内还不会动用作为国家战略储备基金的全国社会保障基金来弥补部分地区城镇职工基本养老保险基金当期收支缺口。

养老保险制度现状

社保基金未入市

另一个问题是，有人担心保命钱拿去买股票会巨亏。

事实上，社会保险资金目前只能投向国债或存款，收益不高。不过，8月12日，全国人大财经委分别召开了社会保险资金保值增值和完善社会保险个人账户制度研讨会。

所谓入市去买股票或投资基金的，是全国社会保障基金，其2013年收益在6.2%。广东省曾委托全国社会保障基金会运营管理的其部分企业职工养老保险资金1000亿元，从2012年4月至10月陆续划入，至2013年末的累计投资收益94.50亿元。

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从整体来看，2012年企业年金当年加权平均收益率达到5.68%，2013年则为3.67%，不过资金收益差异也较大。人社部基金监督司司长陈良在2012年表示，具体到不同投资管理人，不同的企业年金计划，还有很大的不平衡，有的超过了3%，有的却在- 7%以下，两者相差10个百分点。

养老保险资金投资方式待研究

税收递延大利好

个人养老险的市场需求都在等待税收优惠这一催化剂而释放。招商证券曾算过一笔账：假设税前工资为80 0 0元，应税工资为4500元，假设上海试点为600元范围税前抵扣，则纳税人可以通过购买税收递延养老险来避税，按照第二级“1500-4500”元的10%的税率，可以当下为投保人节省60元，一年就是720元。

同时每月600元作为保费计入养老险个人账户，等到退休的时候再根据当时的个人收入和起征点和税率进行缴税，但是在20年后，由于起征点的提高和退休后收入的降低，这部分很可能免于缴税，即使按等额等率缴纳，按照11%的折现率，720元的现值也只有90元，也就是每年可以节省630元。

[声音]

有关部门研究养老保险资金投资的方式，这将增加未来领取养老金时拿到手里的金额。而更为利好的消息是税收递延政策。招商证券分析师罗毅等在此前研报中认为，按照国际经验，退休后的养老金替代率大于70%时才能维持原有生活水平，如果低于50%，则生活质量将会大幅下降。目前，我国全社会平均替代率已经由1997年的76.3%下降到2009年的46.8%，其中机关事业单位公职人员替代率高达80%，而企业职工的养老金替代率则普遍在50%以下。

养老保险资金投资方式待研究

投保Tips

基本养老金根据基本养老保险账户和个人账户部分来计算。以2012年初广东省省城镇职工基本养老保险离退休人员374万人，2012年末达390万人，增16万人。

2012年1月1日起调整企业退休人员基本养老金，调整后广东省企业退休人员月人均基本养老金达1821元，较调整前的1650元提高171元。

此外还有个人账户部分的具体金额;若企业有企业年金，由于个人所得税递延的影响，在支取时按规定征收个人所得税;

若购买个人养老保险，可在退休之后获养老金，但这要根据具体保险企业产品而定。

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