退休金缺口有多大，养老金替代率说话

编者按：本刊读者黎正宇今年30岁，大学毕业后一直在广州某私企工作，薪酬虽高，但福利极差，也没有为他购买养老保险。今年，黎正宇成功跳槽到一家发展稳定且福利较好的外企，月收入为10000元，也有了五险一金等福利保障。黎正宇的收入在同龄人中已经算是中高收入了，他也颇为沾沾自喜了。

然而，今年7月，黎正宇在本刊举办的《私人理财》论坛上，讲师报告中的一个细节却让他陷入了沉思。“由于目前国内普遍存在社保养老金替代率过低，对于较低收入的人来说，可以在退休后能维持基本的生活。但相对于中高收入者，收入越高，相对社保养老金替代率反而会越低，如果仅依靠社保养老，养老金替代率太低将会极大影响退休生活。”

论坛结束后，黎正宇本想咨询讲师，但由于咨询人数太多而未能如愿。2006年9月，黎正宇致电本刊，询问有关养老金替代率的问题，希望本刊能为其解答。

为此，本刊记者以黎正宇为个案，采写了此文。在帮助黎正宇算了一笔关于自己能拿多少养老金帐的同时，也希望广大读者通过此案例，算一下自己日后有可能拿到多少退休金，看一看自己的退休金能否支撑退休后的生活？以便尽早规划将来的退休生活。

退休金缺口有多大，养老金替代率说话

文/本刊记者 魏鹏珠

从养老金替代率看退休后生活质量

养老金替代率＝退休后退休金/退休前工资，养老金替代率是衡量退休后退休金水平高低的重要指标。

一般来说，一个人退休后，其消费会有所减少，退休后的退休金比工作时的工资低，是很合理的。但如果养老金替代率过低，这些人退休后的生活质量将受到极大的影响。以国际经验来说，如果个人养老金替代率能保持在60％-80％这个区间，个人的退休生活能保持和工作时差不多的水平，但当养老金替代率低于50％的时候，老年的生活将会比较困难。

我们以黎正宇的具体情况，首先计算他退休后能拿多少工资。

根据我国现行社保养老保险条例来算，个人养老金＝基础养老金+个人账户养老金。其中，基础养老金 = 退休上年度本市职工月平均工资× 20%，2005年，广州市的平均工资为2820；按照目前社会平均寿命约75岁，故国家设定退休后所能享受的平均年限是（75-60）×12＝180，个人帐户养老金（月领） = 退休时社保养老金个人帐户余额 / 180。

黎正宇目前的工资是10000元。从理论上，我们可以根据以上数据推算出黎正宇退休后可以拿多少退休金。假设黎正宇今年已经60岁，社保养老金个人帐户余额已达到10万元，那么他每月领取的养老金为：2820×20%+100,000÷180=1120。

当然，按照以上的算法并不科学。因为，黎正宇毕竟还有30年才退休，在这30年中，个人养老金帐户将继续累计（按目前的社保政策每月存入个人工资的8%），他的工资和社会平均工资也不可能一成不变，而且人均寿命到30年后肯定也不止75岁。

考虑到以上变数，我们可以从科学的角度将这些变量都参考进去。社会平均工资的涨幅，一般来说，会高于通货膨胀，低于GDP的增长，目前比较科学认为社会平均工资的涨幅为3％，以黎正宇的个人发展情况来看，预计其个人工资年增长幅度为5％，而30年后，人均寿命可假定为80岁，那么，平均领取养老金的期限应该是（80-60）×12＝240。

中高收入人群养老金普遍缺口大

在变量确定后，我们可以从较为科学的角度来计算黎正宇退休后可以拿到多少退休金了。

个人养老金＝基础养老金+个人账户养老金。首先，基本账户＝退休上年度本市职工月平均工资×20%，社会基本工资在30年后，将会是2820×（1+3％）^30≈6845元，那么基础养老金＝6845×30％＝2053.5元(按照新规规定，职工退休时领取基础养老金的月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满1年发给1%，鼓励参保者缴满15年以后继续缴费。因此,假设黎正宇缴费够30年,比例改为30%)

另外的个人账户就比较复杂了，个人帐户养老金 = 退退休时社保养老金个人帐户余额/ 240。

根据今年最新出的条例，个人每个月上缴的是账户为个人工资的8％，按照一年定期利率（月2.5%）累计生息。黎正宇个人今年将在养老帐户中储蓄10000×12×8%=9,600元。这笔积数将随黎正宇收入增长而增长(预计平均每年5%)，而且将以2.5%的年利率累计生息，如果黎正宇60岁退休，可以根据上面的数据计算：他退休时个人帐户储存额＝10000*12*8%*∑(1+5%)i*(1+2.5%)30-i=835100元。个人帐户养老金 = 退休之月个人帐户储存额 / 240＝835100/240＝3480元，黎每个月能领到的个人养老金＝基础账户+个人账户＝2053+3480＝5533元。而黎正宇临退休的最后一年的月工资为10,000×（1+5%）^30＝43,219元，因此，他的养老金替代率＝退休后退休金/退休前工资＝5533/43,219＝12.80％，远低于能够维持退休后正常水平生活60％-80%的比例。

可想而知，拿着仅为工作时十分之一多点的退休金，黎正宇退休后的生活将有怎样的改变。

由上可见，由于中国目前社会养老金的分配方式，对于像黎正宇这样的中高收入人群来说，养老金替代率低的现象很普遍。在这种情况下，要保证黎正宇能在退休后过上安逸的晚年，提早规划他的养老计划、用合理的理财来弥补养老金替代率中存在的缺口就很有必要了。

按照国际通行的惯例，这些缺口可以通过企业年金和购买商业保险来弥补。一般而言，企业年金可以帮助个人解决20％养老金替代率，个人再通过购买商业保险补充10％，则可以使将来的退休金替代率维持在一个比较合理的范畴。而社会保障、企业年金和个人购买商业保险，三方结合起来保证养老金，这种模式在发达国家运用十分普遍，也比较科学。但就目前的中国社会情况而言，大多数企业都没有设立企业年金制度，所以个人只能透过购买商业养老保险以确保在其退休后，生活质量不至于大幅度地下滑，但个人将要独自再购买商业保险一弥补养老金替代率中45％的养老缺口，这样个人的负担就很重了。

小贴士：新老社会养老保险的不同之处

2006年1月开始实施的社会养老保险与以往有很大的改变，其中表现为

一、同旧规定相比，单位和个人缴纳社会基本养老保险费的负担没有发生变化，总共占个人缴费工资的28%左右，其中单位负担20%左右，个人承担8%。不过，与旧规不同的是，自2006年1月1日起，过去由单位缴纳的个人缴费工资3%的保险费不再进入个人账户，而是转存入社会统筹账户。也就是说，文章中算入个人账户中的8％中为个人账户，单位负担的20％因纳入社会统筹账户，并不影响到个人最后取得的养老金金额。

二，根据旧规定，职工退休时领取基础养老金的月标准为省、自治区、直辖市或地(市)上年度职工月平均工资的20%(缴费满15年)。而新规规定，职工退休时领取基础养老金的月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满1年发给1%，鼓励参保者缴满15年以后继续缴费，缴费35年就可在领取养老金时每月从统筹账户领到届时社会平均工资的35%。

三，根据旧规定，职工退休时领取个人账户养老金的月标准为本人账户累积储存额除以120。而新规规定，职工退休时领取个人账户养老金的月标准为个人账户储存额除以计发月数。计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命、本人退休年龄、利息等因素确定，假定60岁退休，届时预期寿命是75岁(不考虑利息因素)，计发月数就是180，而不是此前规定的120。

鸣谢太平洋安泰人寿孙明展、李小华对本文的帮助

2006-10-27 14:24:08来源: 私人理财 网易财经

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