经济增长缓慢 养老保险计划风险凸显

      陈天翔

      精算在国内方兴未艾，以往只被保险行业所熟知，实际上精算对社会经济所起的作用远不止保险一块。全球最大精算师雇主韬睿咨询全球合伙人、中国区福利与精算咨询业务负责人伍海川于日前接受CBN记者采访时称：“尤其是对于广大已经或计划改制上市的国内企业，利用精算工具识别潜在的精算风险是这些企业管理层和上级监管部门面临的严峻挑战，但又极其关键无法回避。” 伍海川补充道，近年来随着金融市场波动乃至经济危机的扩大化，监管机构以及社会公众越来越关注国企的避险能力。

      在全球经济低迷时期，紧迫的财务压力是所有中国企业都会面临的难关。这时企业的管理模式和关注重心往往会自然而然地转移向成本控制，但在某些程度上减少了对保留和激励员工的规划。而如何在不稳定时期维持和提升员工对企业的信心，并有效地保留关键人才，却正是企业能否全员同心地度过低迷时期，并保证经济复苏后持续发展的重要因素。

      “控制风险是公司管理养老保险计划的重心。”伍海川对CBN记者表示，在养老计划资产组合方面，很多公司决定追求更多的收益而不是降低风险在养老计划资产组合方面，同时这些公司决定降低风险而不是追求更多的收益，“养老保险计划风险是企业风险管理的重要组成部分。不能脱离公司风险孤立地分析养老保险计划风险，许多公司由于其业务性质和资产结构，已然在承担利率风险。很多公司在经营核心业务时，同样面临着通胀风险。”

      韬睿咨询在2009年1月针对中国市场进行的一项金融危机下的福利变革调研显示，40%的企业认为，福利体系在对核心员工的保留上应该发挥更大的作用。对关键人才有针对性地设计福利制度可以帮助企业达到短期成本控制与长期员工激励的平衡。

      在面对金融危机带来的挑战时，企业的福利体系应该更加注重优化福利成本，调整福利结构。企业可以考虑对员工更有针对性地优化福利体系，采用更为灵活的福利体制，例如建立企业年金计划、储蓄计划和弹性福利计划都不失为优化福利成本的好选择。韬睿咨询认为，其中，缴费确定型的企业年金计划相较于传统的待遇确定型养老计划，可以相对有效地降低企业的职工养老负担及风险，提供固定可靠的计划资金来源，并加强员工对自身养老福利成本和价值的认知度。企业年金缴费模式的设计也可以采取和绩效挂钩的方式，从而有效地提升员工敬业度。这次福利变革调研也显示，33%的企业在年金计划中存在对关键员工倾斜的缴费制度。

      另外，韬睿咨询还认为，就拥有企业年金计划的企业而言，也并非是高枕无忧。金融市场恶化导致绝大多数企业年金基金大量亏损。这些基金均由企业和员工双方的共同缴费构成，而参与年金计划的员工则认为应由计划委托人(即企业)来承担退休金投资的风险和责任，因为绝大部分计划都没有提供投资额度或资产分配的选择权给参与者。

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