戴相龙：社保基金拟涉境外PE投资

可以预见的不久的将来，我国社保基金又将增添两种新的投资渠道。

3月29日，全国社会保障基金理事会（下称“社保基金理事会”）理事长戴相龙在京透露，社保基金目前正探索境外未上市公司股权直接投资和境外PE投资的可能性。如获得有关部门批准，今后在这方面将会有相对稳定的投资举措。不过，具体的投资项目目前仍在选择过程中。

戴同时表示，社保基金将在进一步巩固现有资金筹集渠道基础上，开辟其他资金来源渠道。预计到2015年，也就是“十二五”计划末，全国社保基金规模争取达到2万亿元。

20%：境外投资空间大

戴相龙表示，境外投资应遵循“先易后难”的原则。目前，社保基金主要投资于境外的股票和债券，在香港也有一部分国有股的减持。“两者相加合计才占投资总体的六七个百分点，境外投资还有空间，需要增加新的投资。”

截至2009年底，社保基金会管理的资产规模达7765亿元，其中，全国社保基金权益为6927亿元。同年末，社保基金对固定收益产品投资占全部基金的比例为40.67%，境内股票投资比例为25.91%，境外股票为6.54%，实业投资占20.54%，现金及等价物投资占6.34%。

当然，在实施境外未上市公司股权直接投资和境外PE投资以前，戴相龙表示，社保基金需要先具备一定比例的外汇资金。这笔资金从哪里来目前尚不得而知。

但可以肯定的是，戴相龙表示，如果上述两种投资渠道获得有关部门批准，今后在这方面社保基金将会有相对稳定的投资比例。投资项目目前正在选择中，但社保基金不会谋求战略合作，仍以财务投资为主。

根据2006年5月实施的《全国社会保障基金境外投资管理暂行规定》，全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过社保基金总资产的20%。

国内投资方面，戴相龙谨慎表示，虽然目前国内银行业普遍面临再融资，但社保基金是否继续投资于银行，仍要视届时市场情况而定。

2009年，社保基金实现投资收益849亿元，投资收益率16.1%。其中，实现收益426亿元，比上年增长82.6%，收益率8.37%；交易类资产实现浮盈423亿元。

戴相龙表示，社保基金确立的是“长期投资、价值投资和责任投资”的理念，每次投资决策都起码要经过三次开会讨论，第一次开会确立尽职调查，第二次确定合同条款，第三次才确定投资。

成立筹资制度化研究小组

戴相龙预计到2015年，全国社保基金规模将争取达2万亿元。壮大基金规模是我国人口快速老龄化的必要保障。

去年12月，戴相龙曾在一次论坛上称，2008年全球养老金有25万亿美元，而中国地方和中央养老金不足2000亿美元，占全球不足0.8%，大大低于我国经济总量占全球经济总量7.3%的比例。

但他同时也表示，按现行规定，城镇职工按工资8%交纳养老金，如将此钱全部留在个人账户，而不用于弥补养老金统筹基金不足，到2015年个人账户累计结余可达近2万亿元，加上中央养老储备金，共计可达3.5万亿元；到2020年个人账户累计结余可达7万多亿元，加上中央养老储备基金，共计可达10万多亿元。

目前，社保基金的来源主要包括：中央财政预算拨款；中央财政拨入彩票公益金；国有股减持或转持划入资金或股权资产；投资收益；经国务院批准的以其他方式筹集的资金。

“缺口比较大，社保基金的筹资能力应再有提高，资金筹集应该成为一种制度安排。” 戴相龙表示，社保基金目前已成立筹资制度化研究小组，以期提出适当建议。同时也将在巩固现有资金筹集渠道基础上，开辟其他资金来源渠道。

截至2009年末，社保基金会管理的资产规模已经达7765亿元，相比于2001年的200亿元，增加了近38倍。其中2009年比2008年增长了38%。全国社保基金积累6927亿元，比2008年增长44%。

【出处：21世纪经济报道】

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