地方养老金或可投资PE以提高收益

日前在天津举行的第四届中国企业国际融资洽谈会上，国家发展改革委财政金融司副司长曹文炼提出个人的建议：在北京、天津以及长三角的上海、浙江、江苏等养老金较多而股权投资基金（PE）市场发展较早的地方，在地方政府与财政、社会保障、劳动保障等多个部门的共同研究下，进行养老金投资股权投资基金的试点。
曹文炼解释说，进行这样的试点出于两个原因――第一，我国即将应对人口老龄化高峰的到来，为了提高养老金的投资收益，有必要逐渐开放养老金对PE市场的投资。全国社保基金的投资实践也证明了养老金是适合作为PE和VC的机构投资者的。第二，这样做可以分散金融风险，增加资本供应渠道，规范我国PE市场发展，将有效发展新的机构投资人队伍。
曹文炼表示，根据国际成熟市场的经验，PE的快速发展期基本都在允许养老金投资之后。数据显示,在美国和欧洲地区,养老金是PE最重要的投资群体,养老金的比例分别占到40%和23%。
他说,近年来由于PE的迅速发展,一些新兴市场国家也逐步放开了养老金投资股权投资基金的限制。巴西规定，养老金对非固定收益的投资不得超过其自身价值的50%,针对国内PE的投资不得超过其自身价值的20%；在哥伦比亚，最大的一个法定养老金30%的价值可以投资PE；匈牙利、拉脱维亚等东欧国家也都制定了养老金投资PE的审慎原则,但是未对比例加以限制。
“从世界各国的PE发展来看,养老金是PE最重要的机构投资者。我国为了应对人口老龄化的到来，应该逐步放开养老金投资PE的限制。”曹文炼表示。
曹文炼同时表示，放开国内LP（有限合伙人，即PE/VC的投资人）投资PE限制的同时，要加强监管。要吸取以往社保基金在一些地方的教训，要在规范的基础上和试点的基础上逐步推进。最迫切解决的问题就是界定PE的融资和非法集资之间的关系。他建议，可以通过设立资金门槛来规避。一方面，PE如果成立有限公司或者股份公司，有50人和200人的上限；另一方面，可以设立单个投资者不低于1000万元的投资门槛，以规避非法集资的发生。
此次第四届中国企业国际融资洽谈会旨在为中小企业融资难寻找途径，吸引了国内外729家私募股权基金参加,会前已达成投融资意向逾155.7亿元。参加融洽会的中国基金占87．3％,国外机构占12．7％,这些机构管理的资金规模超过1.5万亿美元,融洽会共收到各类融资项目4940个,私募股权基金与来自国内各地的共2214家企业进行“快速约会”360多场。
天津市政府副秘书长、融洽会组委会秘书长陈宗胜说:“融洽会是一种‘资本对接、快速约会’方式。投融资双方从对接到‘约会’,到达成意向,再到投融资成功,不可能在短短三天内完成。”根据“融洽会”承办公司跟踪数据,第一届“约会”后的成果大概是完成投融资100多亿元人民币,第二届150多亿元,第三届接近200亿元。
参加本届融洽会的博鳌亚洲论坛秘书长龙永图表示，天津融洽会对推动整个资本和项目的对接，在金融活跃中繁荣和发展中国的资本市场具有重要意义，这种模式值得在全国推广。

【出处：中国经济导报】

“地方养老金或可投资PE以提高收益”由中国社保网收集整理编辑。

本文地址：http://www.shebaodata.com/xinwen/86811.html

为了社保知识的普及、信息的传播，中国社保网欢迎您转载分享。但请注明文章出处并保留完整链接。否则我们将保留追究其版权责任的权利！