面对4.4%，3%养老保险回报率扛不住

储蓄不宜高，中老年人分红、万能险有得选，“以房养老”慎重，年轻人可基金定投养老

“含饴弄孙，颐养天年”是很多人对退休生活的期望，然而生活总归不如此简单。收入减少、医药费激增是很多老年人不得不面对的问题，一笔足够的养老金对于能够安享天年非常重要。

物价上涨迅速，通货膨胀率居高不下，原来准备的养老金购买力不断缩水，人们储备养老金时得多“算计算计”了。

CPI让养老金储蓄利率

成为“浮云”

跑过刘翔不大现实，跑过CPI又谈何容易。

2010年11月11日，国家统计局公布10月份CPI同比增长4 .4%。比数据更鲜活的是人们的体会，身边的“柴米油盐”无不价格飞涨。

身强体壮、事业巅峰的青壮年都为飞涨的物价发愁，更何况收入逐渐减少的中老年人。如此高通货膨胀率面前，有多少人能说自己养老无忧可以颐养天年了。

有业内人士算了一笔账，假设以4%通胀率计算，30年后的盒饭每盒要涨到32元，一日三餐都吃盒饭，30年的盒饭钱每个人就要100多万元。

通货膨胀、物价飞涨对养老金保值增值提出更高要求，把钱都存在银行并不是明智的选择。

央行10月20日上调金融机构存贷款基准利率，我国进入加息通道。然而加息后一年定期利率仍然只有2.5%，和通胀率比起来还是不够。把钱都存在银行，账面价值似乎在不断提高，而资金代表的购买力却在不断下降。

养老保险通常是人们为养老金做储备的方式之一，投保人按规定缴纳保费后，到约定的年龄，被保险人可以领取养老金。在通货膨胀和加息双重压力下，养老保险等长期寿险受到很大冲击。

保监会规定，养老险保底利率不得高于2.5%，相当于不能高于加息后一年期的银行存款利率。从目前情况看来，传统养老保险回报率大约在3.0%。虽然说养老险仍有着独特优势，比如不收取利息税、复利计息等，但这些在10月份4.4%的CPI面前，都是“浮云”。

中老年人选择分红险、万能险，年轻人倾向基金定投养老

长期以来内地人们养老金的准备有自己特色，在城市主要依靠政府养老，在农村主要依靠“养儿防老”。但随着生活水平不断提升，人们对退休生活的要求越来越高，温饱只是最低要求，高品质生活才是目标。

社会养老保险往往只能保证基本的生活，要想退休后过着高品质生活，充足的养老金必不可少。人们准备养老金的方式主要通过储蓄、股票或基金投资、房产投资以及购买养老保险等方式。

虽然说储蓄利率赶不上CPI，但长期以来，增加银行存款，为自己积累一笔养老金一直是很多人的想法。近几年，随着理财产品的丰富，人们理财意识的提升，储蓄在资产配置中的比例逐渐降低。

养老保险由于风险低、收益稳定，是中老年人比较愿意选择的储备养老金的方式。然而在通货膨胀率居高不下，利率进入上升通道，收益相对固定的传统型养老保险的面临很大冲击。与之相比，分红型的养老保险根据经营情况，定期对投保人予以分红，一定程度上弥补了利率方面的短板。中老年人在选择养老保险时，开始更多地考虑分红险、万能险等险种。

2007年的大牛市像把火一样点燃了全国人民的炒股热情，能承受较大风险的青壮年尤为情绪高涨，冲在了资本市场第一线。虽然2008年熊市如当头一棒，但是人们股票投资参与度明显比牛市之前提高很多。

在这物价飞涨的时代，不少中年人的脸上也渐添愁色，他们的养老预算似乎已经跟不上物价上涨的速度。这给年轻人敲响了警钟，养老规划不能太迟才提上日程。

相对于回报率不算高的养老保险，有些年轻人更倾向于选择基金定投的方式来储备部分养老金。基金定投一方面可以强制年轻人储蓄，另一方面可以平均投资成本、分散风险，对于年轻人储备养老金未尝不是一种合适的选择。

“以房养老”是指一部分人选择投资房产的方式为养老做准备。房子养老主要看重的是房子的租金，但从香港和日本房地产高峰期来看，收租回报率只有1%。另外现今房价居高并且可能存在泡沫，加之房产的政策性强、变现难，让很多人通过房产投资储备养老金的做法变得谨慎。

银行储蓄的流动性，养老保险未定收益和部分保障，基金定投的分散风险和积少成多，以及不动产的投资，都是储备养老金时应该考虑的方式，但是必须根据自身情况，选择合适的资产配置比例。

【出处：理财周报】

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