2010年12月中国养老金专题调研

全国社保基金理事会境内投资管理人选聘

全国社会保障基金2010年境内委托投资管理人选聘公告
2010年10月25日，全国社会保障基金理事会发布了“全国社会保障基金2010年境内委托投资管理人选聘公告”，公告内容如下：
根据全国社会保障基金境内委托投资管理的需要，全国社会保障基金理事会（以下简称社保基金会）决定近期增选境内委托投资管理人。
依据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》等法律规章，结合市场变化情况，以及社保基金会对境内委托投资管理的要求，向社保基金会提出参选申请的投资机构应至少满足以下条件：（1）在中国注册，经中国证监会批准具有基金管理业务资格的基金管理公司以及具有客户资产管理业务资格的证券公司；（2）具有完善的法人治理结构，财务稳健，资信良好。基金管理公司资产管理规模（包括证券投资基金、特定客户资产管理、企业年金基金、QDII和QFII）不少于200亿元人民币，实收资本不少于1亿元人民币，在任何时候都维持不少于1亿元人民币的净资产。证券公司的分类监管评级为A类，净资本不低于25亿元人民币，受托资产(指证券公司客户资产管理部门管理的资产，包括集合资产管理、定向资产管理（含企业年金基金）、专项资产管理)管理规模不少于100亿元人民币；（3）具有3年以上在中国境内从事证券投资管理业务的经验，经营规范、管理审慎、信誉较高，最近3年没有重大的违规行为，未受到监管机构的重大处罚；（4）具有与从事社保基金投资管理业务相适应的专业投资人员；（5）具有完善的风险控制制度，内设独立监察稽核部门。以上条件中涉及的时间截至2010年9月30日。
全国社会保障基金理事会
  二○一○年十月二十五日
八家机构新获社保基金投资管理人资格
2010年12月24日晚间，全国社保基金理事会公布了2010年境内委托投资管理人选聘结果，10月25日，全国社保基金网站挂出了公开征选管理人的公告。这是继2002年、2004年社保基金两次公开征选管理人之后的第三次征选，且与上次征选已时隔6年。公告内容如下：
根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》的规定，按照公平、公正、公开的原则，经过严格的评审程序，全国社会保障基金理事会决定增加以下8家公司为境内委托投资管理人。
具体名单如下（按公司名称字母顺序排列）：
大成基金管理有限公司
富国基金管理有限公司
工银瑞信基金管理有限公司
广发基金管理有限公司
海富通基金管理有限公司
汇添富基金管理有限公司
银华基金管理有限公司
中信证券股份有限公司
特此公告。
全国社会保障基金理事会
二○一○年十二月二十四日
相关媒体链接
十八家机构新获社保基金管理人资格 共享8000亿大餐
社保基金选秀，大成基金、富国基金、工银瑞信基金、广发基金、海富通基金、汇添富基金、银华基金和中信证券获聘。
此前，2002年底，社保基金圈定嘉实、南方、华夏、博时、长盛、鹏华六家基金公司为第一批境内委托投资管理人；2004年，易方达、国泰和招商三家基金公司成为社保基金第二批境内委托投资的基金公司。两次共选出了9家基金公司和1家券商作为管理人。
根据社保基金公布的年报，截至2009年底，该基金共管理的基金资产总额为7766.22亿元，其中：社保基金会直接投资资产4145.07亿元，占比53.37%；委托投资资产3621.15亿元，占比46.63%。另外，在今年社保基金设立10周年之际，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙透露，截至今年9月底止，全国社保基金总资产已逾8000亿元人民币。（来源：证券日报）
从三大特点再论社保“选秀” 未来还有很多机会
30多家基金几个月备战，结果日前揭晓。包括富国基金、大成基金、工银瑞信基金、广发基金、海富通基金、汇添富基金、银华基金等7家基金及中信证券成为社保第三次“选秀”的境内投资管理人。至此，社保理事会的境内委托投资管理人增至18家（含中金、中信两家券商）。
社保理事会作为国内水平最高的资产委托人，其结果对于普通投资者是有相当启示的。这不仅仅是因为基金投资者可以参考其的筛选结果，来考察基金管理人自身的投资水平。（当然这个高水平投资管理人的筛选结果不一定是唯一结果），而且可以参考其中的投资理念。
比如，大未必美。事实上，在盘点历次入选的基金公司，我们可以发现，其中有相当多数的大型基金公司，担当“遗珠”。
另一个特点是，小公司明显被“雪藏”，尽管大公司未必中选，但小公司肯定不中选。这几乎成为社保管理的一个重要特征。
特点之三，突出管理特色。这一点并没有得到官方的承认。但结果似乎明确的显示出这个特点。尤擅债券的富国，专著成长股的汇添富等，很多公司并不是以往的全才，但是，确往往在某项领域有很强的背景和很突出的特长。
根据公开数据，去年社保理事会公开的社保基金管理资产规模已达7765亿元，比2001年时增加了38倍。而可以想见的是，未来规模还会进一步上升，非常快地上升。未来还有很多的机会给社保、给市场、也给这个行业。（来源：上海证券报）
基金公司竞争社保牌照 求名不图利
即便此次社保基金交给公募基金投资管理的规模达到3000亿，但不少公司表示，管理社保其实并不赚钱。有基金公司高管一语道破：“这块业务最主要的是一个品牌，利于未来的养老金这块市场的准入评估。”
而企业年金业务就目前情况看，即便是市场占有率较高的机构，仍表示业务尚处于“投入”阶段。
就投资目标和策略的相似度而言，养老金的管理或与社保基金和企业年金更为接近。“这块业务是有牌照的，只有这么几家能做。”一家具有年金管理资格的基金公司高管表示，“可以说，这么多年的运作都是在做准备，包括投资、销售、产品设计等。今后养老金个人账户市场化运作后，相信我们也更容易拿到这个牌照。”（来源：每日经济新闻）
社保选8将特色定乾坤 分析选秀规则
12月24日，在平安夜的钟声敲响之前，社保基金网站正式挂出了第三批管理人征选的结果，7家基金公司和1家券商成为新的社保基金管理人，这也是三次选聘中获批名额最多的一次。
本次“选秀”是从10月25日社保基金正式宣布征选管理人开始，截至11月22日，20多家机构向社保基金递交了材料。从收到材料到安排各家公司答辩，本次选秀共用了1个多月的时间。“23日最后两家结束答辩的，24日就有结果了。”
从社保基金的选择结果来看，这7家基金公司并非报名的所有公司中规模最大的。譬如，规模一直稳定排在前十的华安连续三次未能入选，而本次入选的海富通基金，截至2009年年底，其管理资产净值排在所有基金公司的第23位。
“从选择来看，这些公司将来有可能去管不同类型的产品，未必都是股票类。”一位基金行业人士点评，“工银和富国是债券类管理能力比较丰富，广发和汇添富的专户业务比较出色，公募业绩也不错。其他的基金公司也都是业绩比较稳定，比较靠前的。”
这正好符合以往社保基金的选择标准。2002年，社保基金选择嘉实、南方、华夏、博时、长盛、鹏华等六家基金公司作为管理人；2004年，又选择了易方达、国泰、招商和中金公司。在当时，嘉实、招商都是成立时间不久，规模并不突出的基金公司。
不过，也有一些规模靠前，业绩不错的公司因为此前在管理方面有过过失，或者业绩不能持续等问题而未能中选。“社保基金注重长期业绩，尤其对风控、人力配备等方面更看重。”
据本报记者了解，此次获批的管理人将于后续获得资金管理份额，而这些份额将为除以往基金管理人管理的份额外的新增份额。这也就意味着有部分新增社保基金将投往股票、债券等证券市场。（来源：第一财经日报）
社保基金选秀 华安三度饮恨成最失意者
阔别6年之久后，社保基金终于赶在2010年平安夜12月24日再度将“社保基金管理人”的几张“委任令”揭晓。此次包括银华基金、海富通等8家机构成功入选，这也就意味着自2002年社保基金首都甄选管理人以来，8年中，社保基金管理通过三次“选秀”后，“社保基金管理人”队伍已经正式扩充到了18家，其中包括16家基金及2家券商。
此次参加第三批社保基金管理人甄选的机构共有22家，其中包括19家基金和3家券商，而最后仅有8家获得管理人资格，入选率仅为36%。而据记者从有关方面获悉，此次第三批获得“委任令”的机构中，大部分皆为2004年第二批社保基金管理人甄选时铩羽后终获成功的。
而对于华安基金而言，其可谓社保基金管理人三次“选秀”中最失意的机构，8年来连续三次“选秀”，场场不落的它，最终缔造出了“三连败”的纪录，继续出局。（来源：21世纪经济报道）

社保基金投资
社保基金资产十年增长近40倍跑赢同期年均通胀
自2000年8月1日全国社会保障基金设立，十年来，其资产规模已从成立之初的200亿元增至7766亿元。全国社保基金理事会理事长戴相龙日前表示，社保基金今年底资产规模预计达到1万亿元；到2015年，基金规模争取超过1.5万亿元。数据显示，基金成立十年来的累计投资收益额2448.59亿元，年均投资收益率为9.75％，年均投资收益率超过同期年均通货膨胀率7.74个百分点。
在全国社保基金成立十周年之际，戴相龙表示，未来十年，多渠道筹集资金和积累国家社会保障储备的任务会更加繁重，受资本市场不确定因素和潜在风险影响，全国社保基金投资运营面临的风险更多。从有利于分散投资风险和提高投资效率的角度，社保基金需要进一步拓宽基金投资范围和投资比例限制。
根据社保基金投资管理办法规定，全国社会保障基金主要投资于固定收益资产、境内股票、境外股票、实业投资、现金及等价物五大类。截至2009年12月31日，社保基金各大类资产的占比情况是 固定收益资产40.67%、境内股票25.91%、境外股票6.54%、实业投资20.54%、现金及等价物6.34%。
数据显示，2009年社保基金权益投资收益额为850.49亿元，投资收益率达16.12％。今年以来，社保基金A股投资热情不减，Wind数据显示，截至7月底，已公布中报的224家上市公司中，社保基金出现在其中26家公司前十大流通股东名单中，减持3家，4家仓位不变，加仓19家公司。（来源：北京青年报）

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