如何赚出养老钱 且看五类个人养老金入市计划

龙年伊始，有关养老保险金入市的话题成为市场热议的焦点，并由此引发学界关于是否该入市、入市时机以及投资机制设计等细节的争论。事实上，去年12月，中国证监会主席郭树清就曾于公开场合表示，中国目前约有2万亿余额地方养老保险金和2.1万亿住房公积金余额，如果将这些资金进行统一管理，学习全国社保基金投资股市获取收益，那么无论是对个人、政府还是资本市场均大有好处。与此同时，中国社科院已发布的《2011年中国养老金发展报告》中亦建议国务院有关部门，对地方管理的基本养老保险基金和中央财政集中的全国社会保障基金的投资管理体制进行统一研究与统一决策。此外，倘若从包括美国、英国、加拿大等在内的他国成熟经验看，中国养老金入市也将在未来成为一种必然。

记者在采访调查中发现，对于养老保险金入市，一些市民持支持态度，并表示现阶段已开始计划将家庭闲置资金的30%至50%用来投资资本市场，以进行个人养老金的长期积累与储备。那么，为了日后安逸幸福的晚年生活，眼下津城市民又是如何筹划“个人养老金入市”的呢?

“个人养老金入市”计划一

布局蓝筹 精选优质银行股

被访者：张可怡

投资比例：40%

今年32岁的张可怡是某国企的一名普通员工，每月收入约3000元，虽说单位各方面的福利待遇都还不错，但摩羯座的她时常会居安思危，尤其是谈及未来的养老问题，更是显得忧心忡忡：“像我这样的国企员工只能称得上稳定，但很难让生活过得更有品质，而且等我退休后整个中国的消费水平与物价水平还不知道会是怎样一番景象，所以我觉得及早进行个人养老金的规划是必须的。”张可怡告诉记者，工作将近10年，自己积累了一定的本金，平时很关注资本市场，并于2009年用少量资金入市，时至今日基本上持平。尽管炒股两年多来并未盈利，但却让张可怡积累了一定的股市操作经验。

“去年一年，蓝筹股的表现始终不尽如人意。但进入今年以来，大盘反弹为蓝筹股的复苏创造了良好的环境。很多机构的研究报告中都认为，当前蓝筹股的估值明显过低，且从市场环境来看，蓝筹股企业的业绩稳定性要比中小盘股好。因此，预计随着年报披露密集期的到来，蓝筹股出现反弹行情的概率也将随之增大。不仅如此，2011年基金四季报已经全部公布完毕，从各家基金的仓位来看，去年第四季度基金明显呈现移仓大盘蓝筹股的趋势。这在某种程度上意味着，大盘蓝筹股历经深度调整后，眼下多数基金公司已经认同，蓝筹股已经到了‘跌无可跌’的抄底时刻了。所以，我个人觉得，从去年9月份到现在，买房已经过时，而买蓝筹股则应是财富保值增值的王道，且从长远考虑来看，精选优质蓝筹股进行长期布局，可以为自己未来的养老积存一笔钱。”

在张可怡看来，如果从现在开始以长线思路分批买入银行股的话，未来收益将会相当可观。首先，银行股在这一轮调整过程中起到了定海神针的作用，率先见底并且反弹，继而带动指数回升。虽说去年底银行股就开始见底，到现在市场进入一个压力区时存在一定的调整要求，而且在压力区的时候小盘股较为活跃，进而使得现阶段银行股的受欢迎程度有所下降，但稍后银行股会进入一个分红派现与业绩披露的阶段。

张可怡告诉记者，目前她已将目标范围锁定在了民生银行、兴业银行和招商银行，打算从中精选一只作为未来五至十年的重点投资对象。在投资比例上，张可怡说：“股市毕竟是有风险的，因此必须控制资金的投资比例。我计划将现有储蓄的40%拿出来分批进行优质银行股的投资，其余部分暂时购买一些半年至一年期的银行理财产品，至于基金方面的投资，我不会考虑。”

“个人养老金入市”计划二

锁定成长 定投绩优潜力股

被访者：郑先生

投资比例：50%

谈及近期被炒得沸沸扬扬的养老金入市话题，郑先生立即给予了赞同态度。他说：“与市场上的其他资金一样，社保金同样存在安全性与收益性的内在需求。就其自身来说，只有达到了安全性与收益性的最佳匹配，才能实现其最大的公共属性。”在郑先生看来，对于作为社会权益最终保障的社保资金而言，首先要求的是安全性，这是社会保障基金管理的必要前提。但只有安全性远远不够，收益性也是长线资金管理所不可缺少的重要方面。毕竟长期的复利效应意味着，相对稳定的较高收益会使财富大幅增值，而收益较低则会令财富最终缩水而不安全。相较之下，个人养老金规划也是同样的道理，在控制风险保障资金安全的前提下尽可能获取更多收益，才能让晚年生活质量更有保证。

郑先生告诉记者：“纵观目前的投资渠道，如果以长线视角综合衡量的话，股票投资依旧是获取高利润的首选，尤其从目前的市场行情看，具备长线资金入市的条件，因此现阶段我已开始陆续介入大消费类的成长股。然而在投入资金方面，我会控制在50%以内。”郑先生表示，他之所以会锁定成长股进行长期投资，是因为看重行业及个股未来的良好成长性。“我觉得诸如那些对环境有影响的钢铁、造纸、纺织、石化等夕阳行业一般都不具备价值成长的属性，而且也不具备较好的发展前景。因此，不少传统行业会受经济周期影响，业绩缺乏稳定保证，通常当经济景气度高时企业经营稳定，而一旦经济景气度下滑，企业经营业绩就会出现快速下行，很显然如果投资于这些行业的上市公司长期下来较难得到正回报。此外，还有一些行业虽然不受经济周期波动的影响，但经济高涨时业绩不会随之大幅走高，经济低迷时也不会随之出现经营滑坡，也就是说在自身固有的经营发展轨迹中不会出现大起大落。因此，这类防御性行业也不能作为长期投资的重点。”

炒股十多年来，郑先生总结出了成长股的几大特性，并坚持认为只要选对一只发展前景较好的成长股，并以长线思路来对待，盈利并非难事。他说：“我一般在选择成长股时都会注重以下两个方面：首先是创新，因为只有创新的可持续性才是企业不断成长的关键。纵览A股市场中成长性显著的上市公司不难发现，一部分企业通过创新来不断升级产品，如高端制造、化工原材料等，而另一部分企业则通过创新提供更多元化的产品与服务，如消费电子等。其次是企业规模，因为行业内相对规模较大的企业能够通过规模优势获得持续成长。其中，扩大生产规模能够降低平均固定成本，适用于汽车、机械、光电以及家电配件等行业;而拓展渠道规模能够增强品牌辨识度或降低运营成本，适用于食品饮料、纺织服装、物流等板块;再者，释放业务规模可以分摊每单业务的风险，适用于矿石开采、油气开采等行业。”郑先生表示说，由于成长股具有较长时间的成长性，所以持有时间也应相对较长，除非其价值成长性开始出现拐点，否则不会中途打短线。

“个人养老金入市”计划三

构建组合 配置养老“基金池”

被访者：志勇

投资比例：50%

在基民志勇看来，养老金其实可以理解为养老“基金”，用他的话讲，选基金就像挑伴侣，一旦找对了，就是一生的幸福。虽说去年一年，基金市场的整体表现令投资者大跌眼镜，但在志勇看来，一段时间内的不佳表现并不能说明基金不可以为持有者带来长期而稳定的收益，只要构建好“基金池”，一时的净值波动并不影响基金组合未来的整体收益。

“像我这样朝八晚六的上班族，根本没有时间盯盘，更没有精力去细细研究炒股技巧，所以只能将资金交由专业机构去打理。与一些分红险、银行理财产品相比，我觉得无论是投资期限还是投资收益，基金都是最好的长线品种。现阶段股市估值比较低，而债市已经走牛，所以我计划接下来将债券基金和股票基金各配置一半，而未来如果股市走好，我会增加股票基金的配置比例，加总下来我投资在基金上的资金会控制在自己总资产的一半。”志勇又进一步向记者解释说：“从2006年开始买基金到现在已经第六个年头了，可以说也算是位老基民了，以前总认为买完基金之后只需要闭着眼睛长期持有下去就行，但经历了A股近些年的大起大落后，我突然悟出，其实所谓的长期持有并非是一个僵化不动的过程，而是一个动态调整的过程。这是因为持有者的风险收益特征有可能随着时间流逝而改变，而基金产品的业绩表现也可能随着基金管理人变动、证券市场变动等因素而变化。因此，我渐渐悟出在构建匹配自身风险收益特征的基金产品组合之后，还应做到适时调整、科学管理，在本着长期原则的基础上，对‘基金池’进行再配置。”

此外，在投资方式上，志勇比较偏爱分批购进式的定投模式。“我所坚持的定投并不是传统意义上每个月拿出固定的金额去购买一只基金，而是根据行情的好坏来随时调整定投的时间及定投的金额，这种方式我觉得尤其适用于股票型基金，实践证明它要比一次性买入更划算。因为分批买入的最大好处是可以摊平投资成本，使成本尽可能地接近大多数投资者所投成本的平均值。在这种情况下，时间的长期复利效果就会凸显出来，不仅资金的安全性有保障，而且还可以让平时不在意的小钱在长期积累之后变成‘大钱’。”采访中，志勇从手机中翻出他常浏览的基金网站，并指着其中的一篇有关基金投资的文章说道：“按照历史上的经验数据，10年以上的长期投资赔钱的概率是接近零的，且定投的平均收益率可以达到10%。若初始投入10000元，之后每月定投2500元，按照10%的收益率估算，5年后就可以积累到约20万元了。”他眯缝着眼睛憧憬说：“如果将持有时间放宽至20年后我退休时，相信不仅解决了我和爱人的养老问题，同时还能给孩子资金上的帮助。

“个人养老金入市”计划四

聚焦债市 借道债基巧投资

被访者：于捷 投资比例：45%

通常在多数人印象中，债券是低风险、低回报的投资品种。然而，倘若将过去十年债券指数涨幅与股票指数涨幅、通胀指数累计涨幅进行对比的话，便会发现债券指数表现十分抢眼，而且在过去的十年中，债券指数只有三年当年收益为负，而股票指数则有六年当年收益为负。可见债券指数的波动更小，也更容易实现绝对收益。可是，采访中多数投资者却并不买债券投资的账，更别说将其作为长期配置的重要品种，而市民于捷是个例外，在她看来，借道债券基金来长期投资债市可获取稳定的绝对收益，是积累养老金的不二选择，符合了安全、稳健、跑赢通胀的诸多属性。

一向秉承“维稳”思路的于捷从去年开始购买债券基金，用她的话说，长期投资债市可以为个人养老金的积累助力。“我之所以选择购买债券型基金，是因为它要比投资单个债券的风险小得多，对于像我这样风险承受能力较弱的人来讲是再合适不过了。从长期平均风险和预期收益率方面看，它要低于股票型基金和混合型基金，而高于货币市场基金，可以说是稳健配置的绝佳品种。在选择品种方面，由于债券基金的绩效一般要一年、两年以上才能显现，因此我一般会锁定那些净值波动率低、长期表现突出的品种，同时再对那些历史业绩良好的债券基金进行对比，观察其业绩的波动情况，以便更为细致地把握某只基金的风险收益定位，而后选定某只基金在动态微调的同时长期持有。”于捷表示，她会用45%比例的资金进行长期投资，而其中债券型基金是主要的配置品种，剩余的55%她计划一部分用来购买保障功能较全的保险产品，另一部分会用于购买三至六个月期的银行理财产品，既满足了高于银行同期存款的收益，同时还兼顾了流动性。“或许在别人看来，我在理财方面趋于保守，但我始终认为与其用不确定的高风险去博取高收益，还不如在风险可控的前提下寻求稳妥的收益。因为养老金的积累注重的是持久、安全，而非大风大浪的博弈。”于捷如是说。

的确，据银河证券基金研究中心数据显示，今年1月份沪深300指数上涨5.05%，而同期标准股票型基金下跌2.10%，仅开年第一个月，股票型基金就明显跑输业绩基准。相比之下，债券基金表现较为平稳，75只普通债券型基金(一级)上涨0.8%，91只普通债券型基金(二级)上涨0.74%。经过统计发现，虽然收益率相对较低，但债券基金曾连续六年取得平均正收益，可见其显著的稳定性。

“个人养老金入市”计划五

偏爱信托 接连购买利滚利

被访者：林女士

投资比例：30%

“虽说我很擅于管理培训团队，但在理财规划方面却是个外行，我的养老规划和子女教育金积累非常简单，30%用来购买信托产品，其余70%都存在银行。”今年42岁的林女士是位精明能干的企业中层领导，她的先生是家私企的老板。两个人所处的职位注定了他们工作和生活的繁忙，很难静下心来对家庭资产进行合理而有效的组合规划。林女士告诉记者说：“事实上，最开始我的理财方式只有银行储蓄，后来经身边的朋友介绍才开始关注起信托产品来。前段时间刚购买了一款门槛100万元的股权投资集合资金信托计划，期限为30个月，预期年化收益在13%。我一般会在一款产品到期之后紧接着购买下一款产品，之所以看好信托投资是因为它不用消耗太多精力与时间，而且投资收益也很高，我觉得比较适宜进行长期的养老储备。”

应该讲，随着中国经济的不断增长，居民的财富积累也在迅速膨胀，进而使得包括财产保值增值在内的财富管理需求明显增加，而信托理财作为财富管理领域的重要一极，其所管理的资产规模始终保持着快速发展态势。据中国信托业协会网站公布的数据显示，截止到2011年年末，信托公司管理的信托资产规模达到4.8万亿元，而这一规模在2006年年末时却只有3500亿元。从2007年信托行业“新两规”实施到2011年年末，五年内信托公司管理的信托资产规模年均增长率高达68%，可以说这是中国金融业的一个奇迹。采访中，记者发现，眼下关注信托投资的市民大都资产量较大，且缺乏闲暇时间，并期望获取相对稳健的较高收益，而本着“受人之托，代人理财”的信托产品则恰恰迎合了这部分投资者的需求。

林女士表示说：“未来我还会关注一些新兴的信托产品，譬如红酒信托、翡翠信托、红木信托等等，而且对于投资盈利的部分我会继续放到下一款产品中利滚利。此外，在投资比例上，我不会进行增加。因为根据我买信托产品以来的一些经验，发现这类产品会依据投向不同，风险程度和收益也有所差距。比如房地产信托年收益能达到12% ，工商企业为10% ，限售股票质押为9%，上市流通股质押为8%，相对来说收益较高的房地产信托肯定不如流通股质押的项目稳妥，毕竟高收益的前提是要承受高风险的。因此，购买信托产品不能只看收益率高低，更要看其投资方向是什么，抵押物是什么，抵押率是多少，进而根据自己的风险承受能力选择相应收益的产品。”

个人养老金入市谨记“五条军规”

据人保部今年1月最新公布的统计数据显示，目前中国基本养老金规模约1.92万亿元，面对数额如此庞大的资金，目前我国施行的仍是上世纪90年代确立的统账结合的养老保险制度，基本养老保险由社会统筹和个人账户两部分组成，且在养老金管理手段方面也较为简单，主要是存银行和买国债。然而，身处通胀的大环境下，基本社会保险基金结余自2010年以来实际缩水达100亿至300亿元。也就是说，我国养老金保值增值问题已上升为保障民生的紧迫课题。具体到每一位市民，如何通过合理入市实现个人养老金的保值增值也应予以高度重视。在业内人士看来，“个人养老金入市”应对以下五大问题进行逐一考虑。

首先，设定好入市的资金比例。

顾名思义，养老金是对未来生活的一种保障，因而安全稳健是它的首要特性，也就是说只有先保值再考虑增值。一般而言，入市比例最多不要超过家庭总资产的50%。而在这50%的入市资金中，还要结合自身的风险偏好进行包括股票、基金、债券等投资领域的细分。具体到接下来的市场，汇丰中国零售银行及财富管理业务总经理陈静君告诉记者说：“未来的股票市场，我们看好新兴市场的工业股、材料股、金融股及能源股，即所谓的周期性股份类别。预期国内消费及城市化将会带动新兴市场日益增长，这意味着能配合上述趋势的商品和服务公司将会受惠，当中除了直接向消费者或政府销售商品及服务的公司外，还包括供应链上游，例如原材料的生产商。而股票估值具吸引力的许多论据也同样适用于企业债券(投资级别和高收益债券)。随着去年资金纷纷流向避险资产，投资者抛售企业债券而转投政府债券，令一些具盈利能力公司的债券受到低估。对于投资者而言，需要做好各品种的搭配。”

其次，需要考虑预期寿命和自身养老费用，以便对入市资金比例、投资期限及投资方向有进一步的明确。

需要指出的是，如果预期寿命设计过短，一旦生存过长就不能满足养老需求。而且养老金要能保证退休以后的生活品质，也就是说既要能提供日常生活消费，同时还要能弥补医疗财务上的漏洞。如果对生活品质要求更高的话，还应满足未来出国旅行等开销。

第三，入市时间越早越好。

采访期间，不少市民对于个人养老金规划入市的时间心存疑问，或者换句话讲：如果目前不满30岁，是现阶段逢低布局进行养老金规划还是待未来再考虑为好呢?对此，业界人士普遍认为，虽说任何一个时间点都可以开始考虑养老规划的问题，但这其中却牵扯到一个成本问题。也就是说，若想60岁时得到100万的财富，假设年投资回报率为10%，从20岁开始投资，总成本只有2.2万元，而如果从40岁开始时则是14.86万元，50岁开始时就变成了38.55万元。不难发现，越晚进行养老规划所需要的成本就越高。

第四，“长期投资”并不等同于“不理不睬”。

在一些人的投资观念中认为，长期投资就是“忘记式”投资，其实不然。在十年、二十年、三十年甚至更长的投资期内，中国经济、政策、资本市场会不断地发展、变化、成长，各行业领域也会出现不同程度的扩张或萎缩，如果坚持“忘记式”投资很有可能会因为原先的预估不足而导致难达预期，这样一来养老金便在无形中缩了水。因而，投资者需要进行适时的动态调整，即在长期投资思路的指引下，对所配置的品种进行不断地优选，使之永远保持旺盛的升值潜力。

第五，非入市资金尽量遵从“求稳原则”。

无论是投资股票、基金、还是债券、信托，都是为了能谋求相对的较高收益，进而实现养老金的有效增值。但需要提醒的是，对于非入市资金的规划市民还应尽可能地以稳健保本为主，譬如一些分红类保险、银行理财产品等都可作为参考搭配。

【出处：今晚经济周报】

“如何赚出养老钱 且看五类个人养老金入市计划”由中国社保网收集整理编辑。

本文地址：http://www.shebaodata.com/xinwen/82851.html

为了社保知识的普及、信息的传播，中国社保网欢迎您转载分享。但请注明文章出处并保留完整链接。否则我们将保留追究其版权责任的权利！