国内打响万亿企业年金市场争夺战

 
如果说近年来，随着市场经济的快速发展，几乎所有成熟的企业，都已经把人力资源管理作为企业竞争核心的话，那么，企业在人力资源管理方面推行的年薪制、期股期权制等措施，几乎大部分都是针对企业少数“ 高端人才”制定的制度.而大多数“弱势群体”的普通员工得到上述待遇几乎是种奢求。然而，我国具有普惠性原则的企业年金制度的推行，将有效改善由此带来的分配制度上的不平衡，同时，也催生了一个万亿以上市场的大产业。

企业年金是国家政策扶持下，企业自主建立的补充养老保险，在我国多层次养老保障体系中占有重要地位，被誉为仅次于基本养老保险的“养老保障第二支柱”。建立企业年金，一方面可使企业职工退休后增加养老收入，促进社会和谐；一方面有利于企业把职工利益和企业长远发展紧密联系起来，实现吸引和留住人才、增强凝聚力和自主创新力的目的。同时，企业年金具有积累性、稳定性、规模性，及追求长期回报的特点，对促进资本市场发展具有重要作用。

2003年底开始，辽宁省率先在全国进行企业年金市场化管理运营试点。并与2004年8月28日，辽宁省社会保险事业管理局完成了辽宁省直属70家企业积存年金，被业界喻为“中国年金第一单”，向太平养老保险股份有限公司移交的签署工作。由此也标志着中国企业年金市场化管理运营开始走向正轨。相继，国家劳动和社会保障部为了规范管理企业年金市场，促进企业年金工作健康和谐发展，于2005年8月1日向社会通告了第一批认定的29家企业年金基金管理机构。此通告也将我国企业年金工作 推向了新的历史阶段。

据了解，截至2007年三季度末，全国企业年金总规模为1200亿元，据国家劳动部门公布数据，有2.4万企业建立了企业年金制度，参加年金人数达到了964万人。可谓成绩不小。但另据世界银行预测，到2010年，中国企业年金市场规模将达到1万亿元，年均新增数额达到1000亿元。我们必须理性的看到，与全国数亿普通员工的养老需求和万亿的市场空间相比，还是差距巨大。

面对日益严重的人口老龄化问题，推动“第二支柱”快速发展，无疑是解决民生问题的重要措施之一。在党的十七大胜利闭幕后，劳动和社会保障部适时的审批公布了，第二批企业年金管理机构资格，将企业年金牌照的机构由原来的29家增至47家。旨在于促进企业年金实现跨越式发展。不难看出，有其特有的政治意义和历史意义。从各金融机构向国家劳动和社会保障部，申请第二批企业年金管理资格情况来看，各金融机构瞄准万亿年金市场，磨刀霍霍的架势便显而易见。由此引发的2008年各年金管理机构，围绕企业年金展开的“几大战役”打响已成必然。

一、人力资源争夺战。从辽宁省试点工作开始，中国年金第一单的诞生的三年多来，虽取得了一定成绩，但权威人士称：“并未达到预期目标”。其主要因素，除政策和市场等因素外，国内专业企业年金管理人才匮乏，也是原因之一。据了解，目前除太平养老保险公司是专职从事企业年金业务外，一批机构中，大部分均把企业年金作为“副业”在经营，市场上真正专职年金受托顾问，不会超过两千到两千五百人，这与万亿年金市场空间的人才缺口，差距可想而知。此时正值各机构陈兵待发之际，人才的猎头、招聘、培训等工作就显得尤为重要，自然，上演年金专业管理人才的“挖角和反挖角”争夺战就不足为怪了。

二、区域市场站位战。企业年金的建立，劳动和社会保障部令第20号《企业年金试行办法》中有明确规定，必须是具有相应经济负担能力的企业。而经济比较发达的诸如长三角、珠三角等地区，是经济实力较强企业相对集中地区，各机构对这样的战略要地，岂有不争之理？二批机构中以中国工商银行等为代表的银行系，成功拿到了企业年金管理核心资格的受托人资格。拥有其网络资源优势、客户资源优势、品牌资源等优势的银行系，自然会自得其乐。相对新筹的几家养老公司就不会那么轻松。机构的设置进度和速度，决定着未来市场站位情况，决定着年金这块“大蛋糕”有多少是属于自己的。因此，不惜投入重金和重兵与同业和银行展开区域市场“制高点”争夺战，无疑具有重大的战略意义。

三、国有大型企业攻坚战。2007年4月，劳社部发[2007]12号《关于做好原有企业年金移交工作的意见》，和9月国资委下发了《关于中央企业实行企业年金制度有关问题的通知》，两文件极大的促进了中央企业建立年金制度的进度，同时，也极大的调动了各年金管理机构的积极性。目前我国企业年金尚处于起步状态，有动力或有能力建立企业年金制度的大部分为中央大型企业，这些企业，年金规模庞大，因此，京、津、沪等央企总部集中城市，引来各年金管理机构“高管”人员，分别投入到“攻破一点，实现纵揽行业全局”战斗中，就再正常不过了。况且对客户的攻坚比拼是一场“只有第一，没有第二”的对决。

四、年金计划模式推广战。随着第二批企业年金基金管理机构名单的公布，在受托人、托管人、账户管理人、投资管理人这四种身份中，多家银行、养老险公司同时拥有两种或三种资格。工商银行、招商银行、中信银行三家及其关联金融机构更是收获了全牌照。一下涌入诸多新军，对于一直以来处于年金受托领域“老大”地位的太平养老保险公司及其首创的“2+2”模式，所面临的挑战是巨大的。唯一毋庸置疑的是：今后，企业年金市场竞争格局将呈现“2+2”、“3+1”、“2+1+1”、“1+1+1+1”的多种组合模式已成必然。那么，是新模式的推广速度和市场认可度可能赶上或超过“2+2”模式呢？还是太平养老继续依托与中行、交行、招行、民生、浦发等五家银行已建的立合作关系，利用双方“特有的渠道利益”优势，继续依托“2+2”模式依然游刃有余？看来只能是经过一场兵不血刃的战斗后，由市场来做裁判啦！

五、投资收益对抗战。由于企业年金具有积累性、稳定性、规模性，及追求长期回报的特点，投资收益在年金领取总额中占有很大比重。因此，投资管理人的投资理念和投资水平，是否符合市场经济运行规律、是否符合企业年金投资管理规律、是否符合委托人年金投资回报需求，决定着自身的市场地位。二批机构的涌入，增加的诸多新军任何一家都不可小觑，投资收益率是考核企业年金管理机构的硬指标，数字是最有说服力的证据。随着年金市场推动力度的不断加强，各机构间投资收益的对抗也将逐渐趋于白热化。

六、管理费价格战。价格战这个词，对国人来讲应该并不陌生，面对商业竞争，几乎所有行业，都曾经打过价格战或正在打价格战。新兴的企业年金管理业同样不例外，难道真的是国人“商业劣根”在作怪？在一批机构中，由于市场利益划分加剧了运营机构间的竞争，在年金受托招投标过程中，价格战也时有发生。有的甚至钻《企业年金基金管理试行办法》在管理费收取中，只设定了上限没设定下限的空子。抛出“零管理费”的手段，来招揽生意，随着二批机构的增加，价格战可能会越演越烈。试问：天下是有“免费的午餐”还是有“不用吃草，就能好好拉车的马”啊？这样下去，经营机构拿什么来维持企业年金长期的客户服务呢？价格战这把双刃剑在扰乱正常市场秩序同时，还会增加自身经营风险，从长远看，损人还不利己的事，还是不做为好。监管部门当尽快完善制度，协调各机构订立“停战公约”，以实现健康和谐发展。

有人说，对于一批年金管理机构而言，二批机构的尘埃落定，是“狼”来了。依笔者几年来从事企业年金受托工作感受来看，它是追着“牛群”来的。所以应该是“狼”来了，“牛”也来了。中国保险监督管理委员会官员陈文辉先生曾指出：“市场化带来的是竞争，而竞争带来的是效率更高、服务更好、成本更低、专业能力更强”。因此它必将促进亿万年金早日浮出水面。各年金管理机构间竞争会极大促进企业年金快速发展，同时也会起到为数亿“弱势群体”地位普通企业员工“维权”的作用。如果是这样，还是让“暴风雨”来得更猛烈些吧！

2007-12-24 作者：苑朝阁 单位：太平养老保险有限公司东北中心 中国养老金网编辑整理 

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