陈玉祥：受托人与帐户管理一体化服务模式与风险管理

应该说经过2年多的发展，中国企业年金的市场已进入了一个健康规范发展的新阶段，企业年金制度也正在得到社会各届的认识。在这里我想强调的是企业年金的性质决定了风险管理在企业年金管理运行中处于极其重要的地位。今天我想从受托和帐户一体化的运转模式中向大家介绍一下建行的一些做法和想法。也是和与会的各位领导相关部门和企业届的朋友进行相互交流和经验分享。

根据23号令规定,受托人承担了企业年金的全部责任，并对所委托的其他管理机构的行为承担责任，因此受托人是企业年金的最终责任人，实际上也是企业年金风险管理的第一责任人，可以说风险管理构成的受托人履行受托职责的核心。刚刚几位领导也说了，由于各方面考虑,在去年规范化的初期，理事会的方式一度成为个大型企业的选择的主流，经过一段时间的试点，许多企业对理事会的法律地位和承担的责任以及企业年金的管理的专业性和风险管理的重要性都有很时刻的认识，尤其是进一段时间资本市场上的变化，更使得企业和机构对企业年金的风险和稳健经营的重要性已有了更深刻的认识，我想体现在今年这个企业年金的管理的市场上一个很大的变化， 是企业选择理事会的方式转让法人受托的模式。我们今年接触到了一批大型企业，都选择了法人受托模式从更注重收益，专项更注重基金管理。作为受托人，建行在有关部门的大力支持下，中国建设银行去年获得了受托人的资格和帐户管理人的资格，应该说国家有关监管部门引用商业银行的风险管理的经验,实际上给银行的受托人资格也是引进商业银行的管理经验来促进企业年金发展的思路。

在运营中间，企业年金的管理有很多模式，在试点中结合客户需要提出来一个受托管理一体化的企业年金受托模式也是2+1+2模式，托管人有相互独立的另一家资格的商业银行承担，根据企业年金的模式选择多个企业承担不同的企业年金的市场组合，与此同时，为了便于企业充分行使委托人的权利，体现企业的知情权和参与权，企业成立企业年金管理委员会作为委托人的代表行使委托人的权利，这个模式不仅符合企业年金管理的国际惯例,也是国家监管部门政策倡导模式。在目前获得企业年金基金获得人的资格的11家企业中,有9家企业同时用于帐户管理人的资格，也体现了监管机构意图了，这个模式实际上从许多国家经验看管理分为三大块，受托管理、资产管理、市场管理、投资管理。

这种模式在运作中有很多实实在在的优点，实际上我们归类了一下主要体现在四方面，首先是实现了受托人和投资和运作资产保管三者的彻底分离，更有利于安全管理，优化选择和相互制裁，第二,受托人和帐户人实现了企业年金信息的整合，有利于提高企业年金运行的效率，减少了差错。第三,有利于受托人更好地履行职责。也有利于受托人更好地来安排投资，更公平地选择投资管理人,更符合受理人利益更大化原则。

所以，在受托帐户一体化的项目中，全流程的风险管理也是非常重要的。我想强调是受托人作为企业年金最终责任人,也是企业年金的第一责任人，因此风险管理是受托人履行受托职责的核心位置，企业年金的风险管理实际上有一原则，首先全面性管理，风险管理必须涵盖企业年金计划运营的每个环节。第二个就是制衡性的原则，企业年金管理的当事人之间有制衡机制，特别是防止利益同处问题，第三要有可操作性，社会和帐户管理一体化模式比较符合这些原则。最后我想强调一下有关的全流程管理，年金的主要运作的风险类型和各个责任主体的管理我们大致归类了一下，实际上包括操作风险、合同风险、道德风险，应该说受托人的风险控制运作与整个过程，操作风险主要是帐户管理人，后面是一些道德风险,投资风险,主要在投资管理人，托管人也承担相当大的风险，这里面强调了风险管理的性质，但是一个最关键的问题，就是账户操作风险,如果他两者合一的话，确保对企业年金帐户管理的有效控制。

所以说，受托人和帐户管理化一体化模式促进了企业年金管理流程和管理系统的有效整合,同时也保证的企业年金提高企业年金的管理效率，降低成本方面和风险控制方面我们都觉得是一种值得倡导的模式。这里面关于一些建行的运作的情况，最后我想强调一下，中国建设银行作为企业年金的参与者,在劳动保障部和银监会各相关部门的大力支持下，本着高度的社会责任感，我们把安全至上，作为中国建设银行的企业年金的基本点，我们认为建行要把年金做好,首先把风险管理做好，我们把企业年金风险管理作为建行企业年金义务的核心竞争，我们首先的做法是建行的企业年金纳入到建行的整个全面的风险管理体系。要把建行在一些金融运作上经验管理优势和服务优势转化为企业年金的服务优势和风险管理优势，这里面包括制订了一些完善的管理制度，设置了专门的岗位，包括系统建设和团队研究，包括对投资人的控制，等等。

最后我想还是感谢这些大会的安排，同时也表达建设银行愿意以我们的服务态度,友好和我们的品牌和社会责任感和各方面的机构管理部门和企业密切合作，把中国的企业年金的业务管理做好。

谢谢大家！

作者:陈玉祥 来源:百度财经

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