全国社保基金与鼎晖、弘毅即将签约

 
     对市场化股权投资基金的期望年化投资收益率可能达25％，将远高于社保基金过往水平

【《财经网》专稿/记者 陈慧颖 于宁】全国社会保障基金（下称全国社保基金）理事会6月5日发布公告称，经国务院批准，2008年4月，财政部、人力资源和社会保障部同意全国社保基金可以投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金，总体投资比例不超过全国社保基金总资产（按成本计）的10％。这意味着，社保基金获得了在该比例内对股权投资基金投资的自主决策权。

目前，全国社保基金正在对鼎晖、弘毅等市场化股权投资基金进行尽职调查，即将与上述两家机构正式签约，每家投资20亿元。另外，全国社保基金还在与经发改委批准的一些产业基金进行接触。

据《财经》记者了解，全国社保基金在一年多前开始筹备进入私人股权投资领域的相关工作，包括展开与主管部门的沟通。全国社保基金先将相关材料报给劳动保障部和财政部，并最终上报至国务院；国务院又向发改委（产业基金试点主要牵头单位）征求意见，发改委亦非常支持。在各方推动下，社保基金进入私人股权投资领域终于在今年4月获得批准。

这是全国社保基金资产配置的一个重大调整。截至2007年末，全国社会保障基金权益4140亿元，加上受托管理的行业统筹基金和个人账户中央补助资金，基金总资产市值5162亿元。和五年前相比，分别增加了近2900亿元和3900亿元。外界估计社保可以用于私人股权投资的资金总数可达500亿元。

“经过去年A股市场大涨，很多获利的机构和个人投资者都有了分散投资的需求；另外，中国《合伙企业法》的修订也在法律上为有限合伙制基金的设立提供了便利。这些都为社保基金进入私人股权投资领域创造了条件。”一位正在与全国社保基金接触的投资界人士对《财经》记者说，他透露，其本人所在机构与社保谈判的年化投资收益率约为25％左右。

“社保在投资谈判中表现得非常专业，抓住了作为有限合伙人应该关注的各个要点。”上述人士说，“对于回报率，他们认识到这是长达七年以上的长期投资，因此要求在牺牲流动性的前提下获得更高的回报。”

根据全国社保基金披露的数据，在过去的五年中，全国社保基金年化实现收益率为10.7％，比同期年均通胀率2.59％高出8.11个百分点。

全球范围看，养老基金已经成为私人股权投资基金的主要资金来源。业内人士认为，全国社保基金将资金投入私人股权投资基金，可能会带动未来的企业年金和其他机构进入这一领域。

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