2012年8月养老金国际视点

挪威推出新的职业年金计划

挪威政府于2009年提出了“国家和私人养老保险制度改革案”。2011年公共养老保险改革方案生效，主要推行弹性退休年龄和退休金待遇，允许半退休，将养老金与寿命挂钩。

目前，挪威拟进一步推出新的集体职业年金方案—“工作场所养老金”，使其与公共养老金制度和劳动力市场相适应。据悉，新方案将个人养老金风险由职业年金管理机构、雇主和雇员三方分摊;更注重和有利于控制成本;个人在养老金计划中具有高度灵活性。

新方案的主要特点是：提出了职业年金标准模式和基本养老保险模式，标准模式允许企业设定一定级别员工的退休金水平，与待遇确定(DB)养老金计划相似;基本养老保险模式采用缴费确定型(DC)计划，适用于规模较大企业或企业自办职业年金计划;税收处理为员工退休金计划提供了方便，与目前固定待遇养老金计划相比更具有灵活性，能更好测算雇主成本。此外，雇主零担保制度降低了投资风险，与寿命挂钩的做法也降低了因长寿带来的风险。

新方案受到了挪威保险业的欢迎，他们认为新方案能够很好地满足公共养老金制度改革和《欧盟养老金偿付能力规则(Ⅱ)》对养老基金管理方面的要求。新方案拟于2012年冬季提交议会审查，预计在2013年夏季前审议通过。

美国人口变化带来的养老金困境

最容易被忽视的养老基金问题之症结，同时也是最关键的因素就是“人口结构的巨变”。不论是在企业、非营利机构、非政府组织，还是外包单位(第四部门)及政府部门都存在着因为老龄化提前到来而产生的重大结构性问题。

这也造成了通用汽车与纽约市的巨额财务负担，严重影响到正常的组织运营和成本结构，并导致恶性循环。

“人口结构的巨变”的真正原因是什么?决定“人口结构”的因素有三项：婴儿出生率、婴儿死亡率以及那些成活婴儿的平均寿命。

根据德鲁克的观察和研究，“首先得到显著改善的是成活婴儿的平均寿命——这主要应归功于从19世纪中叶开始得到了极大改善的公共医疗卫生条件。

上述三个因素当中，最后一个发生改变的是婴儿死亡率。直到19世纪末期，也就是1895年前后，婴儿死亡率开始有了明显的下降。

从那时开始，西方国家和日本的婴儿死亡率在连续30年时间里一直大幅下降，然后又经历了连续10年的缓慢回落，从第二次世界大战时期开始直到现在，它们的婴儿死亡率一直都被控制在一个非常低的水平上。”

值得注意的是，在过去100年里，人口结构的巨变已经造就了人类历史上首次出现的两个群体。

第一个群体是庞大的“中年人”群体，也就是已经过了组建家庭、生儿育女的年龄但还完全有能力继续工作的人群。第二个群体是已经退休的“老年人”群体——这个群体在人数上已经越来越接近第一个群体。

这两大群体几乎已经占到了发达国家成年人口的一半以上，而养老金问题是与他们个人利益关系最为密切，也最令他们关注的问题。

拿美国来说，1975年，美国年龄在65岁以上的老年人大约有2200万，占总人口比重将近1/10。20世纪80年代中期，他们的数量达到3000万，占总人口比重几乎达到12%，在成年人口中的比重达到20%，在劳动力中的比重达到30%。

从那时开始，只要不再次出现20世纪50年代那样的“生育高峰”，上述比例将长期稳定地保持下去。其他发达国家的人口结构大体上与美国相同。

中国内地自从1978年实施计划生育政策以来，人口数量的增长趋缓，然而由于生育率降低，老龄人口快速增长，形成了人口结构上的失衡现象，人口老龄化问题提前出现。

未来的社会问题将主要是老年人的问题，尤其是老年人的养老基金制度设计与管理将是刻不容缓的问题。

因此，“人口结构与人口动态”的巨变将是未来养老基金的设计与管理中最为重要的课题之一。人口政策更是每一个发达国家必需的思考策略，究竟如何制定政策、实施政策，将考验每一个政府的实力与远见。

人口结构上的变化为生产力和资本构成带来了新的重大问题。它不仅使我们的经济时刻面临着通货膨胀的风险，而且还让我们的经济由凯恩斯提倡的“过度储蓄”变成了“储蓄不足”，从而给我们的经济稳定带来了威胁。

发达国家——尤其是美国——人口结构上的变化不仅在这些国家内部产生了深远的影响，而且还在发达的工业化国家和欠发达的第三世界国家之间造成了一条鸿沟，从而让富裕国家和贫穷国家之间的关系变得更加紧张。

美国人口结构上发生的巨大变化以及在此基础上产生的养老基金的社会主义化，都是既成事实的事情。如果将“社会主义”定义为“由工人阶级掌握生产资料所有权”——这是最为传统也是最为严格的定义，那么，美国应该算是第一个真正的“社会主义”国家。

再次回顾，从1975年到1985年的10年间，美国65岁以上的老年人从2200万增加到3000万，净增800万人。德鲁克指出，在1975年的时候，美国还有大约800万名经济上不能独立的老人。

这些老人通常都是年龄在55～65岁之间的寡妇，还没有达到领取社会保险的年龄，她们一般都没有收入来源，而且由于年龄太大、缺乏必要的技能等原因，所以除非在劳动力极度匮乏的时期比如战争经济时期，否则她们将无法找到工作。

根据社会保险和某些私人养老金计划的规定，这一类老人有权利获得“遗属养老金”。大约800万名领取“遗属养老金”的鳏寡老人，再加上2200万名65岁以上的退休老人——这意味着领取社会保险的总人数已经达到了3000万。

因此，已经退休的雇员和已经50多岁、将要退休的雇员这两个群体——退休和养老金将是他们关注的焦点——将日益成为发达国家的一个“人口重心”，而且很有可能会越来越多地主宰这些国家的政治主张、价值取向、战略重心以及经济和社会政策。

德鲁克在《养老金革命》中写道：尽管发达国家有可能(虽然这种可能性并不大)继续通过大众传媒以矫饰华丽的语言和空洞浮夸的口号来强调年轻人的重要性。

但是，无论它们使用什么样的“花言巧语”，这些发达国家在具体的行动当中都必将越来越多地受制于中年人，而养老基金问题也将日益成为它们关注的焦点。

当女人们的裙子长一英寸或者短一英寸时，或者当小学三年级单词拼写课本推出一个新版本时，很多人都会小题大做地给它们冠以“革命”之名。

事实上，美国人口结构的巨变和养老基金社会主义化的实现才当之无愧可以被称为一场革命。事实上，与吸引了历史学家们(尤其是那些马克思主义历史学家和后马克思主义历史学家)全部注意力的所谓“革命”事件(比如资产阶级革命、共产主义革命或者技术上的工业革命等)相比，人口结构的巨大变化也许应该被视为更加重要的事件。

至少，人口结构的变化比其他任何“革命事件”对个人和家庭的影响都更为直接、更为迅速。

如今，美国的退休人口和老年遗属加起来恐怕是一个天文数字，再加上生育率逐年下滑，使得人口结构问题更加严峻，对整个社会的平衡产生了巨大的压力。这是发达国家共同面临的问题，也是政府部门最头痛的重大问题。

作者：詹文明，从1992年起担任彼得德鲁克高阶管理课程教授，并成为亚洲地区总代理人。著有《德鲁克黄金笔记》

英国人领取国家基本养老金数额相差悬殊

据英国《每日邮报》8月22日报道：据英国就业与养老金政府部门(DWP)的一项最新统计显示，英国有13万退休人员每人每周能够领取的国家基本养老金(state pension)仅为7英镑(约合人民币70元)。同时，每人每周可领取200多英镑(约合人民币2000元)该项养老金的人数也几乎达到了13万。也就是说，在目前参差不齐的英国国家基本养老金费率体系下，每人每年领取的国家基本养老金差额最高可达1万英镑(约合人民币10万元)。

英国就业与养老金部门披露上述统计数据的主要目的是，加快推进养老金改革，统一国家基本养老金费率，以缩小巨额差距。据悉，新标准将按照高于测试均值的原则来确定，目前估计的均值为每人每周140英镑(约合人民币1400元)。英国政府表示今年末将出台更加详细的改革计划。

目前，英国国家基本养老金的计算方法相当复杂，不仅加大了退休人员进行养老金收支规划的难度。并且，对于妇女及低收入者而言，这种多个费率共存的养老金体系往往低估了应付养老金额，因此产生了巨额差距。

日本企业年金投资转向债券 回避股市风险

北京时间8月16日早间，《日经新闻》头条刊文《日本企业年金转向债券 回避股市风险》，现全文摘要如下：

日立制作所，NTT等日本主要企业的年金正在减少在股票市场上的资产运用，而增加了对债券等资产的分配。分析人士指出，此举旨在避免价格变动带来的风险。

企业年金运用不当会导致公司财务恶化，并有可能变更企业的会计基准。最终企业的负担会扩大，企业年金的支付额可能被削减。

在2012财年末，日立拥有约1.3万亿日元年金资产，其中股票投资占总额产的比率降至7%，而上一财年这一比率为9%;与此同时，将日本国债占总资产的比率由9%升至12%。东芝加大了对生命保险资产一般帐户的投资比率，由3%升至5%;该资产的收益率通常稳定在1%。索尼和丰田汽车也增加了国债持有量。

NTT的企业年金接近2万亿日元，其在国债和地方债上的分配额约为2600亿日元，占总资产的比例由23%升至37%。国内股票市场投资额占总资产的比率由22%降至17%。

预计今年日本企业对企业年金的资产运用不会发生大的变化，仍将重视安全性。

日本养老金公积金上年度盈利2.6万亿日元

日经新闻获悉，负责日本公共养老金公积金运营的“年金积立金管理运用独立行政法人”(GPIF)2011年度实现了约2.6万亿日元的盈利，截至今年3月的股价上涨是主要推手。2010年度则出现了2999亿日元的亏损。

北美国家企业养老金缺口已超3890亿美元

总部设在加拿大多伦多的著名评级机构——多美年债券评级机构(DBRS)8月21日公布的一项最新研究显示，北美国家主要企业养老金计划累积资金短缺目前已经超过3890亿美元。

DBRS指出，在被调查的美国与加拿大451个主要企业的养老金计划，目前都已进入养老金缺口不能轻易填平的“危险地带”。此外，利率下调使养老金投资回报减少的同时，也加大了未来退休者缴纳养老金的资金负担。

DBRS称，2011年年底，53.4%被调查的企业养老金计划中，其养老金低于80%的筹资要求，这意味着，养老金缺口超过了20%。

DBRS副总裁詹姆斯·荣格指出，企业要想解决养老金缺口问题，就要保持养老金较高的缴费水平。

【出处：中国养老金网】

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