2012年11月中国商业养老保险市场报告

一、 中国商业养老保险政策监管

保监会放宽险企高管“限薪令”

保监会日前发出通知，对7月下达的《保险公司薪酬管理规范指引试行》简称《指引》进行细化规定，对于补贴方面的限制较此前有所放宽。

此前《指引》规定，保险公司每年支付给董事、监事和高管人员的现金福利和津补贴不得超过其基本薪酬的10%。在上述通知中，保监会解释称，现金福利和津补贴是指以现金形式发放的交通补贴、通讯补贴、餐补、过节费等，不包括“五险一金”等法定福利以及国家相关政策规定的企业年金、补充医疗保险、补充住房公积金等非现金形式支付的补充福利。

业内人士认为，新出台的细化规定对高管的补贴限制相对宽松，同时还考虑了外籍高管的实际情况，趋于人性化。保监会表示，外籍高管人员按照国家有关规定，以实报实销形式取得的合理数额的住房补贴、伙食补贴、子女教育费补贴等，可以不纳入现金福利和津补贴的限额进行管理。

此外，通知还明确保险公司高管从明年起，年度绩效考核确定的绩效薪酬应按要求实行延期支付，延期支付的比例不低于40%。

二、 中国商业养老保险市场需求

商业保险，富足养老的选择

越来越多的中国人已经开始意识到，仅靠社保只能保证退休后生活的“温饱”所需，想要过上富足舒适的退休生活，还要靠个人多做一些资金储备。国外的经验表明，在我国，由于企业年金遥不可及，这一点显得更为重要。

那么，个人应该如何储备养老金?这就需要养老理财。诺贝尔经济学奖获得者詹姆斯.托宾有一句被广为推崇的投资名言，“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。合理的资产配置可以分散风险，综合各种理财工具的优点，既能为日常生活留出现金流，又能保证中长期有一个不错的收益，可以有效地化解养老压力。

在各种养老理财工具中，商业保险对于养老而言又有特殊的意义。一个完整的养老理财组合中，保险毫无疑问是坚实的基础，犹如一块“压仓石”。而且，个人商业养老保险可以由自己来决定是否购买，并可根据自己的能力进行灵活的自主规划和选择。

一个明显的例子是，在西方发达国家，商业养老保险在养老体系中占据了非常重要的地位，是国家统筹的基本社会保障基金和企业年金之外的养老“第三支柱”。比如在英国，目前，国家养老金仅能保证普通职工退休后的基本生活需要，更高的退休待遇则主要依靠市场运作模式下的私人养老金来满足。

目前，尽管我国还没有建立起一套完善的商业养老保险制度，但是各大保险公司近年来竞相推出的各种商业养老保险产品，还是可以作为国人养老资金来源的一种有力补充。

对于老百姓而言，购买商业养老保险比较简单，操作起来也比较容易。投保之后只要每年按时缴费，基本上就不需要做其他事情。像资金打理这样让人操心的事，都可以交给保险公司去完成。

同时，一些商业养老保险尤其是养老年金类保险的回报也特别明确。只要确定自己希望在退休后每月从保险公司领到多少养老金作为补充，就可以让保险公司帮助计算出个人需要购买的额度和缴费时间，到了约定时间就可以开始按月领钱了。而其他理财品种，很难比较精确地预测出一二十年、二三十年以后的收益情况，无法给予肯定和确切的回答，很难由个人来控制。当然，由于回报相对固定，商业养老保险的收益率水平相对就低一些。

此外，追求本金安全、适度收益、抵御通胀，储备时间越久效果越佳，以及终身领取型的养老保险能够让人活得越久领得越多，也是很多理财工具都不具备的优势。

三、 中国商业养老保险机构

中国人寿追加认购人保5000万美元H股

11月28日，中国人保发布公告称，中国人寿保险股份有限公司 以下简称国寿股份同意认购5000万美元的H股，如果算上此前中国人寿集团计划认购的1亿美元，这将意味着中国人寿集团和其子公司认购人保集团的金额达到了1.5亿美元。截至目前，中国人保集团H股基石投资者已经累计认购了18.19亿美元。

面对中国人保H股如此之多的基石投资者，以及认购高达18.19亿美元的结果，某险企一位不愿具名的投资人士坦言，这可能有多方面的原因，一方面人保是国有企业，国有企业之间相互支持，不排除有这方面的原因;另一方面保险股还是比较有潜力的，一些机构比较看好保险股，保险股的市场空间会比较大，当然保险股也不是没有弊端的，保险公司实际上可以当成是一个资产管理公司，由于保险公司自身也需要做投资，那么其债券市场和股市的影响会比较大。此外，也可能是其营销做得不错的原因。

人保寿险超前进入盈利期总资产年增长46%

作为新中国第一家全国性保险公司，中国人保已成长为国内领先的大型综合性保险金融集团。而作为中国人保子公司的人保寿险，业务规模与资产规模快速增长，公司打破行业常规，提前实现盈利。

数据显示，人保集团2011年总资产实现32%的增长，人保寿险2011年总资产实现46%的增长，高于可比公司20个百分点以上;2012年6月末较年初增长17%，增速继续领先同业。值得强调的是，寿险业务继2011年实现累计盈亏平衡后，2012年起利润加速释放，上半年实现净利润9.12亿元，超过以往各年全年水平。上半年年化平均资本收益率达到12.9%。

中国人寿发行次级债“补血”完毕

中国人寿发布公告称，第二期100亿元次级债完成发行，资金主要用于充实公司附属资本及提高偿付能力充足率。保监会于今年6月下旬批复中国人寿关于发行人民币次级定期债券的请示，规定募集规模不超过人民币380亿元。其首期280亿元次级债已于7月份发行完毕，此次发行完毕的100亿元为第二期，即今年为“补血”而发行的次级债已发行完毕。

中国人保26日公开招股预计募资248.79亿港元

中国人保11月26日开始在香港市场公开发售，预计于11月29日结束，30日公布定价，并计划于12月7日在港交所挂牌，股份代码1339。

中国人保11月23日在香港公布招股详情，据介绍，人保集团计划全球发售68.98亿股H股，约占公司扩大后总股本的16.7%。其中95%的新股将面向机构投资者发行，若行使15%超额配股权，还可额外发行10.35亿股股份，令发行总额增至79.3亿股。

此次人保集团招股价介于3.42港元到4.03港元，大股东财政部已作出1年的禁售期承诺，社保基金亦承诺于人保上市3年内，不会出售其持有的内资股，而该次认购新股的基石投资者亦设6个月的禁售期。人保方面称，如果每股H股的出售价为3.73港元，扣除承销费用、佣金等开支后，估计全球发售所得款项净额约248.79亿港元。全球发售所得款项净额将用于强化其资本基础，支持业务发展。

人保集团上半年净赚近50亿

近半年来，市场有关人保集团H股或者A股上市的消息被炒得沸沸扬扬。据其最新公布的资料，2012年上半年，人保集团规模保费为人民币1581.96亿元，归属于母公司股东的净利润为人民币49.23亿元。

据人保集团14日在港交所发布的《上网预览资料》，目前，人保集团共有344.91亿股股份，财政部和社保基金分别持股88.72%和11.28%。另外，今年上半年，人保集团归属于股东的净利润为49.23亿元，几近去年全年盈利水平。2009年至2011年三年，归属于母公司股东的净利润由11亿元增至52亿元，复合年增长率为116.3%。

中国太保前10月保费增长4.68%

中国太保发布公告称，今年前10月公司完成的累计原保险业务收入为1387亿元，同比增长4.68%。其中，子公司太平洋寿险和太平洋财险分别实现累计原保险业务收入818亿元、569亿元。据统计，去年前10月，中国太保两子公司完成的累计原保险业务收入为1325亿元。

“太保”成为青岛首家税收过亿保险公司

从青岛市地税局征收局了解到，截止11月15日，中国太平洋财产保险股份有限公司青岛分公司实现税收1.06亿元，成为征收局第一家税收过亿的保险公司。

新华保险前三季净利增长2.42%

据保监会网站10月30日公开的数据显示：今年1-9月，新华保险原保费收入778.26亿元，同比增长约4.66%;实现净利润23.25亿元，同比增长2.42%。新华保险表示，这得益于自去年启动的战略转型，专注寿险业务充分发挥保险保障功能，实现价值与规模均衡发展。凭借东部市场地位的稳固和中西部市场的快速增长，新华保险形成了日益强劲的区域市场竞争力。

东部“既有阵地”稳中有升。据各地保监局统计数据显示，在前三季度中，新华保险在一线城市的市场份额依然稳固。1-9月新华保险北京地区原保费收入75.7亿元，同比增长2.31%，稳居当地市场第二。上海和广东原保费收入分别为49.32亿元和68.56亿元，依旧位列三甲。值得一提的是，新华保险上海分公司在个险渠道着重加强高价值产品的推动力度，通过“四轮驱动”模式与提升队伍收入形成整体效应，推动营销组织持续有效发展，使个险新单逆势而上，同比增幅达26.4%。

太平人寿个险续期保费同业领先

“截至10月31日，太平人寿重庆分公司累计为8万多位客户提供了保险保障，总保费增速市场排名前列，个险续期保费总量更是在同批开业公司中保持领先。”11月18日，在太平人寿重庆分公司五周年庆典上，分公司总经理赵振辉表示。在保险业界，太平人寿重庆分公司以“高素质、高品质、高绩效”为标准塑造的专业保险顾问，与“高收入、高素质、高品位”的“三高”客户形成了完美的对接，其开业5年来取得了不俗成绩，个险总保费市场份额逐年提高，今年其营销员的月均人均产能超过万元。

中国平安前三季度净利润160.85亿

近日，中国平安保险(集团)股份有限公司举行第九届董事会第三次会议，会议审议并通过了前三个季度未经审核业绩。2012年第三季度，公司经营业绩实现逆势增长，公司前三季度实现归属于母公司股东的净利润160.85亿元，同比增长10.8%。

生命人寿落户湖北八年 总保费逾130亿

11月22日，从生命人寿湖北分公司了解到，该公司在湖北落户8年时间里，总保费收入超过了130亿，市场占有率达6.63%。

生命人寿湖北分公司八周年典礼上，该公司负责人介绍，目前，生命人寿在湖北设立了12家中心支公司，3家联合营业区，44家营销服务部，为50余万客户提供专业的保险理财服务。在2010年至2012年间，总保费增长了近5倍。2012年总保费已达32亿，系统排名第一，居湖北市场第七位，其中新单规模居市场第三。

国华人寿遭遇退保危机 全年退保金几乎等于保费收入

寿险行业持续低迷，寿险公司寒意难消，而作为中小型寿险公司的国华人寿更是雪上加霜。国华人寿2007年底开业，2008、2009年走上快速扩张之路，光2008年就有5家省级分公司开业，2009年更一度坐上中资寿险公司增速第一的宝座。但从2011年开始，该公司却遭遇“冲规模”之后的硬伤：保费下滑和退保增加。最新数据显示，今年前10个月，国华人寿广东分公司保费收入1.34亿元，同比下滑27.64%，仅为2010年同期的四分之一;而退保金却高达2.8亿元，保费收入甚至不足退保金额的一半。

保费收入快速下滑

据保监会公开数据显示，国华人寿2010年累计保费收入达39.96亿元，在当时全国55家寿险公司中排第24位。而2011年的数据显示，国华人寿全年累计保费收入为31.39亿元，同比增长-21.43%，保费收入开始滑坡。截至今年9月份，国华人寿全国保费收入为26.11亿元，同比增长-1.44%，下滑趋势稍缓。

不过，根据广东保监局公布的数据来看，国华人寿广东分公司并没有好转。最新数据显示，该公司今年前10月累计保费收入为1.34亿元，较去年同期下滑27.64%，而该分公司在2010年同期保费收入却高达5.18亿元。

深圳前海人寿急速扩张 号称3年内实现全国布局

北京11月20日消息 今年3月底才在深圳挂牌的前海人寿，正以一种凶猛扩张的态势，搅动广东的保险格局。在挂牌不到8个月的时间里，前海已经开了4家分公司，筹备中的的汕头、珠海、湛江分公司也有望在近期开业，东莞分公司也已经获准筹备。

根据保监会的公开信息，前海人寿是由深圳钜盛华实业、广州立白等6家公司共同发起筹建，注册资本为人民币10亿元。除了扩张分支机构，这8个月里，前海人寿还拓展了建设银行、工商银行和农业银行的银保渠道。在这家公司拍摄的宣传片里，他们声称3年内就要完成在全国的布局。

东方人寿8000万股溢价转让

北京产权交易所信息显示，东方人寿保险股份有限公司8000万股即10%股权正在挂牌交易，挂牌价格3800万元。

据了解，标的企业成立后一直未能营业，自2004年6月起被中国保险监督管理委员会责令停业，至今没有从事任何保险经营业务，目前仍处于停业状态。根据财报，标的公司今年前三季度的资产总计8.36亿元，负债总计3561.6万元，所有者权益为8亿元。公司净资产账面价值为6042.3万元，经评估后净资产为3.70亿元。就此计算，评估值较资产账面值的增值率达到5.12倍。

复星保德信人寿上海开业

11月29日由复星集团和美国保德信保险公司(以下简称“保德信”)联合建立的复星保德信人寿保险有限公司(以下简称复星保德信)在上海开业。

复星集团董事长郭广昌宣布，“打造以保险为核心的投资集团将继续向纵深推进”。郭氏的设想是在中国复制巴菲特模式--”实业+投资+保险”，由此完成布局。

2013银保变局 工农建交邮储杀入寿险市场

“2013，银保更惨烈的一年!加油!”11月26日一大早，西部某省一家中型寿险公司的银保部总经理陈旭(化名)上班后写下的第一句话，就是上面这段。

上周，银保市场发生了一件大事。11月22日，中国保监会正式批准嘉禾人寿定向增发计划，交易完成后，中国农业银行获得嘉禾人寿51%的股权，同时嘉禾人寿将更名为农银人寿。至此，目前除中国银行外(该行旗下中银保险为财险)，工、农、建、交几家大行，以及银保最重要的渠道中国邮政都各自拥有了一家寿险公司，组成了目前市场上风头最劲的“银行系”险企队伍。

“2013年，最担心合作银行的政策变化。”面对几大行齐齐杀入寿险市场的局面，对于陈旭等险企银保部老总来说，心里最大的疑问是，2013会成为银保的变局之年么?

【出处：中国养老金网】

“2012年11月中国商业养老保险市场报告”由中国社保网收集整理编辑。

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