大单示范效应 企业年金渐入快车道

本报记者 申兴 深圳、广州报道

企业年金市场正在呈现全面开花之势。

南方基金有单上亿规模的年金即将签署、易方达基金已签数单较大规模的企业年金、海富通基金中标海尔年金……行业人士乐观地表示，“随着大单的签署，其示范效应将带来市场的快速扩展。”

一些技术层面的问题也在有条不紊地得到解决。本报近日获悉，有关企业年金银行间账户管理及银行存款开户的相关法规将很快出台,
还有一单总体规模20亿元的年金大单也将在年内签署。

“这个市场目前属于战国时代。”一位年金客户经理认为，“但少数基金公司已经在投资管理人这一角色中取得优势地位。”

捷足先登

劳动和社会保障部去年8月选出的企业年金基金投资管理人一共15家：易方达、海富通、华夏、南方、嘉实、招商、富国、博时、银华九家基金；中金、中信两家券商；中国人寿资产管理、华泰资产管理、平安养老保险、太平养老保险四家保险机构。

其中，9家基金公司的竞争态势已经出现分化。“易方达、南方处于第一梯队，海富通、嘉实和博时也还比较积极，排在第二梯队。”业内人士评价说。

“公司正在同时签订几家大单。”易方达机构理财部总经理陈志民说，“乐观估计，到明年底我们公司年金的存量可能成倍增长。” 据悉，易方达此前已陆续与淮北煤矿、厦门钨业(14.48,0.14,0.98%)以及广东、北京、安徽、新疆、天津等地的其他企业签约。

南方基金机构理财部总监郑文祥介绍说，目前已与南方签署了企业年金业务的企业分别是马钢集团、淮北矿业(集团)有限责任公司、江苏国资经营控股公司、云南锡业集团有限责任公司、海尔集团和陕西煤业集团有限责任公司。

与易方达、南方等相比，其他公司的收获则屈指可数。

“我们的收益率挺不错”，易方达一笔已经入市的年金投资经理介绍说。按照规定，企业年金的股票投资比例不高于20%，相对比较稳健而不会有太高的收益率。如南方管理的马钢年金截至目前三个月收益率已逼近10%，而通常企业认为5%的收益率已经非常理想。

“即便如此，现在开拓年金市场依然是赔本赚吆喝，任何一家机构都不挣钱。”国内一家大型基金机构理财部总监称。

但“提前积极耕耘”已成为领先者的共识。“年金业务未来的市场前景肯定很大，一旦形成气候，会像雨后春笋一样，因为这种业务很容易形成示范效应。” 易方达基金副总裁刘晓艳博士称。

期待国资大单

没能获得首批年金投资管理人资格的基金公司则期待着加入战团。“我们多次接到客户的年金理财需求，但暂时无能为力。”广发基金负责人深感遗憾。根据业内说法，劳动和社会保障部短期内不会再评新的投资管理人。

而首批入选的9家公司在初期开发市场的策略上也大相径庭。有基金研究人士分析：“这更多是一家公司的判断问题。有的公司认为企业年金的投入和产出不成比例，今年公募基金发行比较好，有些基金公司不愿意投入比较大的精力。”

由于在企业年金方面还存在相当多不明朗因素，对市场形势的不同估计也影响了各家公司的重视程度。国家发改委近期公布的一份名为《我国企业年金发展情况概述》报告称，现有社会保障体系较高的收费率，挤占了企业年金发展的空间。同时，缺乏统一、明确的税收优惠政策也是个拦路难题。

“还有就是中央国资委的态度，虽然地方上已经签了不少单企业年金，但中央国资委批准的第一单一直未出现。”业内知情人士称，今年年内有望出现中央国资委批复的首单年金，南航和东风汽车都有望成为首单。“大家都盯着这个，中央国企的年金规模往往比较大，也相当有示范效应。”

2006年11月19日 16:45 经济观察报来源：经济观察报网

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