杨帆：开创中国养老金业的新时代

    2008年5月27-28日，“2008年中国保险产业峰会”在上海万豪虹桥大酒店举行。在此次峰会中，全球保险业首脑们将共同探讨保险业的发展机遇及挑战。腾讯财经全程报道。图为太平养老保险股份有限公司总经理杨帆发表演讲。

以下为太平养老保险股份有限公司总经理杨帆演讲实录：

开创中国养老金业的新时代

    ● 企业年金是建立三支柱养老保障体制的关键

    ● 企业年金发展现状

    ● 创新型专业养老金公司领跑养老金市场

    ● 企业年金未来发展

杨 帆：搭建这样一个平台，是一件非常不容易的工作，我代表与会者向乔先生以及工作人员表示深深的敬意！刘德华讲自己永远28岁，很多女士也希望自己永远18岁。你可以不生病，可以非常富有，但你可以不老吗？当四川大地震后，我们看到失去父母的小孩，看到失去子女的老人，他们的生活应该怎么保障呢？中国能给他们带来什么补偿呢？这些都是未来几十年中中国人所面临的一个巨大挑战。我们是一家国有控股、外资参股的混血儿公司。我给大家回顾一下中国养老金市场的发展过程以及未来几十年的发展趋势。

    企业年金从意义上讲，是中国进行了很多年的养老保险制度。很多人讲商业险和养老保险混在一起了，03年被称为企业年金。我给大家介绍一下。04年的调查报告显示，中国正在进入一个未富先老的时代，从99年开始，中国已经进入了老龄化社会。04年60岁及以上的老年人口是1.43亿，占总人口的11%，预计到2014年将达到2亿，2051年达到最大值，最后维持在3到4亿的平均水平。中国人的寿命，也随着中国经济的发展和人民生活水平的提高，医疗条件的改善不断延长。05年中国人的平均寿命是72岁，预计再过30多年，我们可以达到79岁，有望达到80岁。企业职工的平均寿命，我相信一定会超过80岁。其他的发达国家，德国、美国预计在未来的30多年中会超过80岁，尤其是日本，会达到88岁这样的长寿的平均年龄。

    世界银行根据全世界的整体情况明确了一个养老保障体系。大家熟悉的是第一支柱，国家强制性的养老保险，这个目标希望达到80%，但实际是非常困难的。对穷人非常容易达到，对有很好的工作水平的人很难达到这样的水平。支柱二，企业年金计划以及相关的其他补充性计划，目标希望达到20%到30%。支柱三，是投资性的、商业性的保险以及个人储蓄、投资等等。业内的预期，是达到10%左右的水平。这是社会的平均水平，不代表我们金融行业。

    全球养老金发展的趋势，一共有几种主流模式：新加坡的模式是1955年开始建立起来的，美国的401K和403B计划，中国的养老金制度是来自于美国，智利是1981年开始建立，现在看起来非常成功。国家政府部门以及相应的养老金机构多次派人到智利考察，对中国的养老金体系、保障制度产生了积极的影响。澳大利亚的模式，最大的特点就是立法的强制性，强制性的要求你必须加入他的第二支柱计划。所以澳大利亚的企业年金发展非常迅速，短期内就成为世界上企业年金发达的国家。前一段时间我到香港，见到董建华先生，香港在经历了金融危机之后，财政非常困难的情况下，建立香港的强制养老金执行计划，事实证明，这个计划非常成功。

    国家高级员工养老金的主要情况，美国的整体替代率最高，达到70%，企业年金计划达到55%，社会保险占20%左右。香港的强制基金达到了将近70%的替代水平。换句话说，如果你工资是10万美金，你就可以拿到7万美金。企业年金在中国发展非常快，几个重要的作用跟大家简单介绍一下。中国老龄化的高潮到来之际，企业年金能够为中国创造良好的社会秩序，能够保证人们在退休之后的生活水平基本维持不变。当人们生活水平没有保障的时候，国家是一定要管的。企业年金制度，不仅适合社会保障问题，长远看，更是一个经济问题。企业的保障体系无法得到建立之前，很难建立一个深层次的、全方位的改革，尤其是人力制度的改革，它是改革的一个重大保障。养老保障体系不是一个简单的民生问题，而是民生加经济的问题。

企业年金制度的建立，有几个重要的时间点。05年之前，也就是中国的企业年金真正开始启动之前，有三个重要的时间点：1991年，国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定首次明确提出建立中国的基本养老保险与企业养老保险和个人储蓄相结合的社会保障体系，这是一个伟大的进步，规定各地的劳动保障部门下属的社保机构可以作为补充养老保险的经办机构。社保机构来管理养老保险。2000年，另外一个重要的时间点，国务院关于完善城镇社会保障体系的试点方案，国家将企业补充养老保险改为企业年金，不是由政府部门、社保机构进行承办，而是由市场机构进行管理。四年之后，才真正出台了执行文件的两个类，对市场产生了巨大的影响。05年之后，有两个重要的时间点。一个是05年8月，给了第一批金融机构牌照，其中包括平安养老、太平养老、中信信托、交通银行、工商银行以及其他金融机构的第一批资格，也包括其他的华夏基金、嘉实基金等基金公司的企业年金管理牌照，准入制开始发挥作用。07年的9月，国务院国资委152号文件发布。

    现状如何呢？制度的基础和监管的基础，没有它们就没有市场的发展。监管非常复杂，首先是涉及到财政部，它为最基本的政策参与养老基本政策的制订，劳动保障部是企业年金和社会保障体系的主管部门，出台相应政策，国资委是中央、企业的主管部门，银监会、证监会、保监会分别监管市场的所有参与者等等。企业年金制度包括这么多的法律，最重要的文件有两个，一个是07年12月颁布的12号文件，劳动保障部发的，另外是07年152号文件，国资委发的，意味着庞大的中央企业体系开始启动建立企业年金计划。在此之后大量的企业迅速行动起来。目前计划的包括中国石油、中国电信、中国网通、中国电网超大型的中央企业，都已经建立起了企业年金计划，他们带动了整个行业的发展。

    企业年金制度和我们公司的治理结构有相似之处。企业是企业年金的委托人，代表员工通过信托的方式把基金给受保人管理，目前中国建设银行、招商银行、中国工商银行都拿到了做社保人的牌照。受保人相当于总经理的角色，还有投资管理人、帐户管理人和托管人，相当于企业里的出纳角色。股东就是员工，最终的收益者也是员工。角色齐全了，才能建立起一个完整的年金计划。从目前的市场看，很热闹，二级资格确定之后，40个金融机构的进入使得年金市场进一步开放，市场的形势现在正在发生变化。40个金融机构，中国最大的金融机构全部在里面。关于做好企业年金，政府完全推出了企业年金的管理，劳动保障部、相关的部委，也在实施一个相对有效的监管。但是，如何整合各大部门的监管职能，是企业年金制度面临的一个挑战。之前企业年金还不是一个很大的市场，我相信未来三年之内大家一定会关注这个行业，它将成为资本市场中最重要的投资力量。

    91年到02年之间，企业年金制度发展缓慢，01年仅有200亿的规模。随着企业年金的市场发展，资产积累迅速，07年底资产规模突破400亿。05年我们开始拿到牌照运作，到06年我们的资产管理规模是2000万。从06年的8月到现在，管理资产超过200亿。这是行业发展速度的一个反映。不到两年的时间，我相信资产将会有一个1000倍的增长。中国还有230万家中小企业的年金计划处于一个艰难的阶段，他们的兴趣实际特别大，特别是江浙这一带，尽管我们暂时解决了企业的需求，但是亟待更完善的法规的出台。

    中小企业的定义，就是缴费在1000万以下、企业员工在15000人以下的企业。就目前情况看，税收政策尽管讲了十几年了，但没有一个明确的细则出台。相关的法规需要进一步的完善，包括信息披露、管理办法等等。而且现在已经开始出现恶性竞争了，这对监管部门是一个非常大的挑战。在行业还没有发展非常强大的时候，已经开始出现了免费服务的情况，这是一个可怕的趋势。

专业、创新型公司，我们是怎么理解的？企业年金的起始阶段，简单的产品设计、有限的投资选择、单一的管理方案，只提供基本信息给计划参与者，只有原则，没有细则。第二阶段是发展阶段，更复杂的产品设计，个性化的管理解决方案，有基本信息的交流、综合性的监督管理。成熟的企业年金，应该可以提供多样化的差别设计、一体化的解决方案、为参与者提供全面的投资教育和培训，全面关注和综合性的管理等等。我们希望早日实现这个目标。

    我们处在一个信息爆炸的时代，过多的诱惑使我们分散了很多精力。如果一家公司安下心来做一件事，这是一个巨大的挑战。我在国外待了5年的时间，“专业”是大家认同的、习惯的词汇，是非常受人尊重的词汇。可在我们这个行业中，还需要重新建立它。一家专业的公司，才能有长远的生存和发展。一些不专业的公司、没有诚信的公司，是不可能承担责任的。

    在没有人为养老金担保的制度下，这种制度与契约型不一样，意味着所有业务必须以信托型为主，必须由委托人、员工来承担风险。只有打造一个非常安全的风险预防机制，能实时的看到每天对他养老金的管理，达到这样的模式，受托人才能真正履行职责。第二阶段将出现专业个规范、服务的阶段，最后是信者天下、市场扩大。做金融，有一个梦想，就是希望有一天钱主动向你流来，而不是光靠市场。其次，是专业化的服务，最好的服务，这样钱才会流向你。未来的五年之内，我们希望能够见到这个梦想的一点点端倪。

    全世界的养老保险公司有几个模式。一个是将所有的职能捆绑，由一家公司销售。中欧国家依托的也是专业的公司，提供一站式的服务。在澳洲，集中度非常高，在澳洲大量的养老金只集中在两家公司的手里。其次是独立专营的养老金公司，可以保障养老金的盈利和顺畅。太平养老就是一家专业的养老金公司，大部分的养老金公司目前都是综合服务的，提供养老金服务的同时还在提供银行的服务，业务只是公司的业务中的一种，而对我们来说，是我们的100%。专业的养老金公司，能够良好的对风险进行管控，专业的养老金公司的全部系统风险管控体系围绕着养老金而建立起来。这个模式逐渐被客户所接受。

    从未来看，年金是产品的创新、未来一定会主导一个养老市场的发展。企业年金仅仅是企业员工能够获得的保障，其他人，医生、教师、公务员、退伍的军深，他们将来要由谁管理呢？包括我们个人，我们很有钱，我们自己不善理财，我们有更多的财富，需要有人为我们的养老做保障，靠什么呢？保险，是一个方面。其次，更重要的是养老保障这个产品的提供。目前中国市场仅仅能提供的就是为企业员工提供企业年金的养老保障。这需要我们的法律法规推动我们做这个事情。从目前情况看，我们希望DB、DC计划能够相互补充，农民的养老保险产品、农民工的养老保险产品能够完善的推出。中国有多少农民工呢？准确的数字，2亿，就是城镇务工人员，尤其是广东和江浙人员，他们现在有多少人得到了保障？我相信，不到2000万有养老的保障。要解决他们的问题，国家要为他们承担多大的负担？我们愿意协助探索，对这些人的养老体系的建设做出我们的贡献。我相信未来会出台相关的政策。细分服务对象，针对不同的行业和不同人群提供高度契合需要的自动化服务，使企业和员工所选择的投资组合符合预定的场合投资。在国外已经可以实现对个人的、细分的产品选择。但中国现在做不到。只有企业代你进行选择，因为有大量的交易成本、效率会影响整个年金计划的实施。投资方式的创新，我们希望能够按照生命特征基金、生命周期基金的模式去建立相配的组合。养老基金不同于开放式基金，开放式基金随时可以赎回，而养老基金是每年交钱，只有60岁之后或者死亡以后才能领到养老金。它的周期非常长。但对企业而言，也是流动的，每天有人进来，每天有人退休。保险资金有资产负债匹配的特征，跟养老基金不一样。

从人的生命周期来看，短期要买车、买房，我们这个年龄可能在考虑子女教育、退休保障阶段，到了消费阶段，长期目标，就是要确保退休后的生活质量，我们应该根据不同的阶段时期，设计不同的产品和投资组合。养老金公司应该根据自己的特点选择最优的服务模式和最专业的服务特点。通过产品、流程、服务、管理能够得到广泛的认同，合作伙伴的认同、主管部门的认同，有这些认同我们的客户会被吸引在这个核心的周围。

    这张图是对未来发展的预期。未来10年，根据一个07年的亚太区养老金报告显示，总体上未来10年中国有望成为亚太地区养老金市场增长最快的市场，成为仅次于澳大利亚和日本的第三大养老金市场。中国将成为亚太地区增长最快的年金市场。未来年负荷增长率将达到43.1%，只要政府按照现在既定的计划不断的出台相应的政策，我相信这个目标一定可以实现，但它有赖于我们的政府对相关的法规以及政策的出台。

    保险公司自己可以独立完成保险业务的全部工作，但企业年金需要大家的配合。因为合作共赢是大家必须遵守的游戏规则。太平创造了一个平衡2+2的模式，捆绑式的提供服务，包括工商银行、光大、交通银行、中国银行、民生银行、中信银行，我们创造了这种平衡模式。现在还有4+0模式，大家有时间可以进行研究。

    从目前的制度看，一个新的趋势，为了更好的保障员工的利益，我们相信OECD对中国社会保障制度的制订有非常深远的影响，对未来的法规也会产生深远的影响。感谢大家！我们希望太平养老有机会为您提供养老金的管理服务。谢谢大家！

“杨帆：开创中国养老金业的新时代”由中国社保网收集整理编辑。

本文地址：http://www.shebaodata.com/xinwen/92296.html

为了社保知识的普及、信息的传播，中国社保网欢迎您转载分享。但请注明文章出处并保留完整链接。否则我们将保留追究其版权责任的权利！