沪约40亿企业年金竞聘直接入市管家

    逾180亿资产已完成移交拟10%购买股票类基金、20%借道“基金专户”直接入市

    权威知情人士日前告诉早报记者，长江养老保险公司(下称长江养老)接收上海市企业年金的资金移交工作已完成，规模超过180亿元；部分资金已在上证指数3500点时通过基金入市，目前约40亿元资金正在招标，拟通过“基金专户”直接入市。

    资金移交已完成

    权威人士日前证实，从去年年底开始，长江养老开始接受上海市企业年金的移交，目前资产移交已经全部完成，下一步是账户移交，预计账户移交将在今年年内完成。

    “移交规模180多亿元吧。”一位权威人士告诉早报记者。之前，市场估计的规模为150亿元。

    另一位知情人士告诉早报记者，180多亿、近190亿元资金是按照移交时的资金口径统计的，加上移交过程中上海市新增的企业年金资金，目前长江养老“打理”的上海市企业年金资金已有190多亿元。

    知情人士告诉早报记者，企业年金账户涉及的企业、人员多，数据资料非常庞大，长江养老对大批量数据进行了梳理、核对以及资料备份，以保障账户移交的准确和完整，确保企业职工的年金权益得到保障。

    据了解，上海面临着巨大的养老压力。一位官员前天表示，目前上海市60岁以上的老年人占比已经超过20％。

    长江养老将独立经营

    资料显示，早在1993年，上海就在建立基本养老保险制度的同时，开始探索建立企业补充养老保险制度(即企业年金)。

    目前，上海有关方面正考虑筹建一家未来具有国际影响力的金融控股公司，职能主要以投资为主，用以整合和壮大上海的金融资源。作为上海国际集团参股的长江养老，是否纳入上海金融控股公司？

    知情人士表示，按照当时长江养老搭建的原则，长江养老是个独立运作的企业，今后它也将保持经营“独立”。

    资料显示，长江养老由13家中央和上海大型国有企业共同发起设立，其注册资本金为5.69亿元。其中，上海国际集团以总计11350万元的资本金，认购长江养老11350万股，占总股本的19.947％，为长江养老的第一大股东。太平洋资产管理公司以13.269％的份额位居长江养老第二大股东。

    3500点已买入基金

    据透露，根据上海市企业年金确立的投资规划，其权益类投资比重将是30％，年平均收益率力争达到或超过12％。资金将通过长期资产配置，实现长期稳健收益。

    消息人士告诉早报记者，上海企业年金中心的资产移交完成后，长江养老已经开始了部分投资。其中，在30％的权益类投资中，计划拿出10％购买股票投资方向基金。据悉，在刚刚完成资产移交后，时值市场大跌，上海市企业年金在2月保持一定谨慎，没有立即入市，而是在市场风险得到一定释放后，在上证指数位于3500点附近时开始买入部分基金。

    然而，在投资渠道方面，上海市企业年金仍然有一定限制。根据2004年颁布的《企业年金基金管理试行办法》，企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。这意味着目前上海市企业年金暂时不能进入一些大型基础设施建设。

    日前，社保基金理事会理事长戴相龙称，将不会再增加股票类投资，而转向逐步增加对实业的投资。另有消息称，社保基金总资产的10％将用于投资市场化PE，已于近期获得有关部门批准。市场人士认为，作为第一支柱的社保资金在投资渠道上，步伐比第二支柱的企业年金迈得更快，竞赛或将给企业年金投资管理人带来收益压力。

    直接入市竞标进行时

    知情人士告诉早报记者，上海市企业年金另外20％的直接入市资金，规模接近40亿元，正在面向基金公司招投标，将借道基金专户买入股票。

    “20％的资金全部一次性交给‘专户’，招标从2月份开始，大概6月份可以知道结果。”知情人士透露。

    据悉，长江养老计划从具备基金专户资格的公司中选择4至5家基金公司，通过基金专户入市。

    据了解，对于投资标的物的选择，除了ST股、有公司治理问题的企业不能买入外，长江养老曾提出，超过一定涨幅的个股不得投资，但由于近年来A股市场涨幅惊人，大多股票近年来的涨幅超过标准。

    鉴于此，长江养老提出，结合PE(市盈率)情况对投资标的进行限制。但目前消费类等确定性较高企业，PE都比较高，而受宏观调控影响的周期类企业，则PE更低，对于长期资产配置的企业年金，按照PE选择受到较大制约。因此，上海市企业年金对委托投资管理机构的选择，将是考虑各项因素的综合工作，其考察决定周期相对较长，选择慎重。

    上海市企业年金的委托管理按照何种标准收费？按照基金专户理财的收费管理规定，基金公司可以从专户理财业务中收取不低于同类证券投资基金费率60％的固定管理费率，以及不高于委托投资期间净收益20％的业绩报酬；而按照《企业年金基金管理试行办法》，投资管理人提取的管理费不高于投资管理企业年金基金财产净值的1.2％。由于企业年金源源不断的“活水”，不少基金公司已表示愿意按照后者的标准进行。

    年内沪或参与税优试点

    “现在企业年金税收优惠主要是企业税收优惠，但个人税收没有优惠，按照现在的规定，企业年金是个人和企业共同缴纳，如果个人税收没有提前列支，企业年金很难推行。”一位知情人士告诉早报记者。

    据悉，早在2006年年初，上海市已经初步确定，在上海商业保险机构经办的企业补充养老保险(即企业年金)中，投保企业也可享受5％的税前列支税收优惠政策。也就是说，如果企业缴纳的年金不到工资总额5％的部分，可以作为税前列支，这样可以大大提高企业缴纳年金的积极性。目前，住房公积金等均实行税前列支。

    但根据国家财税有关规定，企事业单位和个人超过规定的比例和标准缴付的基本养老保险费、基本医疗保险费和失业保险费，应将超过部分并入个人当期的工资、薪金收入，计征个人所得税。因此，无论是企业还是个人缴付的补充养老保险即企业年金，都要并入个人当期的工资、薪金收入，计征个人所得税。

    有报道称，保监会政策研究室处长阎波上月表示，要鼓励个人和企业通过企业年金、团体年金保险、个人年金保险，构建多层次的养老保障，提高保障水平，在企业所得税方面加大税收优惠比例，统一企业所得税的税前扣除标准；在个人所得税方面可参考发达国家在交税和累计阶段免税的方式，实行延迟纳税。

    市场人士告诉早报记者，今年年内企业年金的税收优惠可能实施试点，上海或在试点地区内。一旦税收优惠开始推行，上海市企业年金规模或将得到较大幅度增加。

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