养老形势严峻 唯有“多管齐下早规划”

上周六下午，由成都商报、每日经济新闻联合主办，成都全搜索、CDTV-2协办的“2012中国(成都)金融理财节”重要子活动———首场养老理财讲主题报告会在成都传媒大厦9楼会议室圆满举行。养老理财方面的专家，国投瑞银基金管理有限公司新业务副总监苏卫东结合当前养老制度改革的形势，为成都市民讲解养老理财需要注意的要点。

此外，兴业银行成都分行营业厅经理杜有、中国人寿四川省分公司高级讲师朱沛、中铁信托财富管理中心高级客户经理许杰等3位本地理财精英，为市民讲解了养老理财规划的具体应对措施。

现象：未富先老 养老积累不足

“最近养老问题广受社会关注，有5方面的情况。”苏卫东说，大众首先关心的是全球各国在陆续实行的延迟退休;其次是养老金空账户问题，2011年底养老金空账高达1.7万亿元;第三是养老公平问题，目前社会化养老问题，实际是退休三轨制;此外大家还关注养老金改革、养老金入市提高收益率等，这些都是养老需要直面的问题。

“从个人感情来说，我不太支持延迟退休;但从养老的负担来看，又不得不赞同延迟养老。”苏卫东说，退休年龄低则意味着养老保险缴费年限低、支付年限长，将给养老保险支付带来较重的压力。而从2010年世界各国退休年龄数据来看，多数发达国家的退休年龄都在65岁左右，只有少数退休年龄低于60岁，一个是希腊55岁退休，另一个是意大利57岁退休。“希腊为什么会出现债务危机?就是因为高福利，早退休，导致福利的黑洞。”苏卫东说。

苏卫东指出，我国“未富先老”，目前面临养老资源紧张的局面。从截至2010年各省(区、市)养老机构的床位数来看，每千名老人床位数超过30张的省(区、市)只有2个，江西最多有35张，北京30张，上海只有29张，排第三位，“这意味着即便是退休之后，养老资源也非常紧张。”

问题：养老金不足 支柱亟需壮大

“目前我国人口老龄化形势非常严峻。”苏卫东说，2011到2015年，中国60岁以上老年人将由1.78亿增加到2.21亿，老年人口比重将由13.3%增加到16%;与此同时，我国的人口自然增长率在降低，尤其是工作年龄人口在2015年达到峰值后，老年人口比重将显著提升，“这意味着领取养老金的人口越来越多，缴费人口越来越少。”

苏卫东表示，目前统计局与人社部认可的养老金2010年缺口为1.7万亿元，如果现有养老金按照9%的年均投资收益率来计算，基本养老金在2032年出现累计结余缺口，而按当前收益率2%计算，在2028年就可能出现缺口。

“目前中国的养老保险体系可分为基本养老保险、企业补充养老保险(企业年金)和个人储蓄性养老保险(含商业保险)三大支柱。”苏卫东说，在中国养老金市场构成中，26%是全国社会保障基金是作为战略储备，作为第一支柱的基本养老保险占比达到58%，但年均收益率不足2%，如考虑到同期2.14%的通胀水平，实际处于不断缩水状态;第二支柱企业年金，占到市场构成的10%左右，不过企业年金面临市场总量偏小、管理费率偏低、税优力度偏弱等瓶颈;作为第三支柱的个人储蓄性养老保险(含商业保险)仅占到3%，苏卫东认为，这一块应该是大力发展的部分，可以分散养老压力。

应对：养老迫切 多管齐下早规划

“面对现在的养老形势，我们该做什么应对?”苏卫东说，面对中国当前的养老困境，投资者应该“多管齐下早规划”。

苏卫东指出，目前可供选择的养老投资理财工具有存款、股票、国债、房地产、黄金、外汇、基金和艺术品等几大类，投资者要根据经济形势，合理配置个人养老资产，在注意安全性的情况下跑赢通胀。

“股票方面不确定因素还比较多，”苏卫东说，尽管近期股市反弹，但还是要注意风险，尤其是老年人不建议贸然进入股市。

房地产方面，苏卫东认为现在有以房养老的说法，至少有一套自住住房是比较合适的资产配置，“以房养老，相当于把房产抵押给银行，每月领取养老贷款，这是一种探索。”

而从理财产品收益率来看，苏卫东指出，目前信贷类、票据类银行理财产品、固定收益类信托都是风险相对低、收益较为稳定的理财产品，都适合作为个人储蓄性养老金投资的配置。

杜有：中老年人理财4条“锦囊”———“稳字当头”、“活为要务”、“巧是关键”、“选是根本”。

朱沛：有了商业保险，不会担心债务变动，这是跟你一辈子的养老账户。

许杰：如果一个人45岁才做退休准备，同样的收益率，投资额需要30岁时的数倍以上才能达到同样的目标。

其他嘉宾精彩观点

兴业银行 杜有

稳、活、巧、选 四条养老理财“锦囊”

“老年人更应该理财。”兴业银行成都分行营业厅经理杜有认为，中老年人储蓄率较高，但理财意识较弱，容易陷入贪小便宜轻信他人、图高利息集资、随意放贷和盲目为他人担保等4种理财的误区。他为中老年人献上“稳字当头”、“活为要务”、“巧是关键”和“选是根本”4条理财“锦囊”。

杜有建议中老年人进行投资理财时，要优先考虑本金的安全，在能防范风险的情况下，再去追求更高的收益。切忌过多地选择股市、汇市、房地产等高风险性投资渠道。

其次，中老年人对于突发事件的应急能力较差，对于理财的流动性要求非常高。投资者应预留3至6个月的生活开支，放在活期存款或者可以随时支取的理财产品上，以备不时之需。即使要大额购买长期产品，应问清楚是否有提前支取或者质押贷款的可能及相关手续。

很多中老年人对高利率的3～5年中长期定期存款较为热衷，杜有提醒投资者，在存定期存款时，不妨将3万元三等分，每隔一年存1万元，都做三年期定期存款，周而复始，用这种技巧既保持了流动性，同时享受三年期定存的高收益。

中国人寿 朱沛

巧用商业保险 抵御未知风险

“养老是一种理财行为，相当于为自己修一栋堡垒。”中国人寿四川省分公司高级讲师朱沛说，社保就好像养老的地基，作用是让这个房子更加牢固，而商业保险让房子全面加固，其他如股票、基金等投资，则相当于为房子精装修，“只有这样，未来的生活品质才能保障。”

朱沛指出，企业也好，房产也好，存款也好，首先是姓“法”，比如一位长春企业家经过3次婚姻，按照法律其财产一次次被分割，最终沦为乞丐;其次资产是姓“市”，市场变动的问题也会对家庭资产产生影响。朱沛认为，养老保障有五大风险：一是过度消费把钱流掉;二是盲目投资把钱赔掉;三是各种税收把钱拿掉;四是通货膨胀把钱缩掉;最后是债务清偿把钱夺掉。

“债务问题可能是未来养老保障的最大困扰之一。”朱沛说，《合同法》规定行使债务人的债权，但专属于债务人自身的除外，其中就包括人寿保险，“这意味着，有了商业保险，不会担心债务变动，这是跟你一辈子的养老账户。”

其次，商业保险采用复利滚动，可以有效抵御通胀。

第三，商业保险攻守兼得，灵活多用，2008年曾有南京商人用保单抵押借出现金千万元。

中铁信托 许杰

用信托高收益来养老

“养老规划要趁早，需要问自己几个问题，什么时候退休?退休后如何生活?可以从哪些渠道获得养老资金?”中铁信托财富管理中心高级客户经理许杰说，假设一个人30岁开始做准备，60岁退休，用30年的时间投资，如果投资一种年收益率为8%的理财产品，目标额要达到128.5万，一次性投资12.8万元就可以达到目标。如果45岁才做准备，同样的收益率投资额需要数倍以上才能达到目标。

许杰同时向投资者介绍了信托的养老理财优势。首先，信托的功能是管理资产，并令资产保值增值，目前100万元起点的信托，1年期预期平均收益为8.5%;其次，通过投资信托项目可参与实体经济，资金安全有着较好的保障;第三，信托是一次性投入、期限固定、中间环节少，收益按年分配，到期返本，中途无需其他操作，对于老年人来说较为方便。

许杰举例说，假设王老先生目前拥有100万元现金，每月基本生活开销2500元，他如果投资信托产品，固定收益目前平均预期收益8.5%，他每年收益是8.5万，扣除他全年基本生活开销3万元，每年还能结余5.5万元。

【出处：成都商报】

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