把“养命钱”放进制度笼子

■ 深圳特区报记者 王 欣 通讯员 悟 道

理财“宝宝”们的诞生，让人们学会了对账上每一分钱每一天的投资收益都斤斤计较。那么，面对2400亿元的天量资金，又该如何投资管理才能既安全高效又保值增值？

2400亿元，这就是被深圳市民视作“养命钱”的深圳市社会保险基金在2013年底的最新数据。去年8月，由深圳首创的《 社保基金存放商业银行改革方案》正式出台，深圳人“养命钱”得以在一个“没有一分人为因素”的公开透明机制下高效运作。目前，深圳社保基金的平均收益水平远高于全国平均水平，投资收益已成为我市社保基金收入的重要来源之一。

深圳社保基金面临增值压力

2013年，全国社会保险基金预算首次报送全国人大，意味着社保基金预算已迈入制度化、规范化、科学管理的新阶段。

2014年，深圳社会保险基金预算首次纳入政府预算草案编制范围，提交市人代会审查批准。深圳市民鼠标一点就清楚查到全市的“养命钱”收益情况如何。

记者通过深圳市财政委员会官网很快查阅到《关于深圳市2013年预算执行情况和2014年预算草案的报告》，报告显示：2014年，社会保险基金收入预算815.71亿元，支出预算298.1亿元，结余517.61亿元。年末，我市社保基金累计结余将突破2900亿元。

这笔庞大的数据意味着什么？

深圳市财政委员会社会保障处负责人向本报记者算了一笔当家理财的“大账”：（下转A3版）

深圳的社会保险制度从1982年起步发展至今已有30多年，是全国最早建立社保制度的地区，覆盖面也最广。然而，与国内其他地区普遍存在的“未富先老”现象相比，深圳的参保人员虽然结构年轻，2013年全市平均年龄仅33.8岁，但“一夜老龄化”趋势日益显现，社保基金的保值增值压力更为突出。

随着社保覆盖面不断扩大，参保率逐年提高，扩面空间越来越小，参保人数增速趋缓。利息收入未来将成为影响社保基金收入增长的重要因素，其贡献度仅次于缴费收入。

如何把这笔庞大的资金管好用好，实现安全、规范、保值增值的管理目标？如何让社保基金在现有的制度框架下公开透明地运作，使其最大限度地支持深圳经济的发展？这成为摆在深圳市政府理财管家面前的一道新难题。

分存方案实现以制度管钱

根据国家相关法律规定，社保基金只能存放银行或购买国债。而且，存放银行时，被现行理财“宝宝”们广泛使用的协议存款模式也不适用，只能以定期存款或者活期存款的方式存放。因此，如何存款，便成了深圳社保基金运作的核心问题；这也使社保基金成为各家商业银行积极盯抢的重要政府资源。

2013年，一项“深圳社保基金存放商业银行改革方案”悄然酝酿。深圳市财政委员会主任乔家华反复向方案起草小组强调：“改革后原则上财政在社保基金分存上不得有一分人为因素。”

彻底杜绝人为因素，把权力关进制度的笼子里，这就是深圳社保基金管理改革的基本思路。

2013年8月，当9家商业银行的负责人一起看到这份改革方案，无论是规模上占优的国有商业银行，还是体制上占先的股份制商业银行，都心悦诚服地投出了赞成票。

改革前，社保基金基本上是平均分存于各家银行，对基金保值增值作用不够明显，也不能有效调动银行的服务积极性。

改革后，按照新方案，各家商业银行的分存比例将严格地由“某商业银行总得分/各商业银行总得分之和”这样的公式计算而来。这项最重要的“某商业银行总得分”由4类指标评分相加形成，其中，“可靠性指标评分”由市银监局根据各银行资金流动性、管理和内部控制、总行支持度、盈利性、资产安全性等指标进行评分；“贡献度指标评分”由市税务局、市银监局、金融发展决策咨询委员会根据各银行在我市实际缴纳的税收总额、贷款数额及对深圳企业贷款比重、营业网点数量、金融产品创新能力等指标进行评分；“保值增值指标评分”由社保基金在各银行的定期存款期限、各银行履行优惠利率情况和是否按规定计息等指标进行评分；“社保服务度指标评分”由市社保局根据各银行对参保单位或个人的社保业务服务数量、质量以及拓展社保业务方面的创新等指标进行评分。

可以看到，这项新的分存方案涉及4类指标、近20个细项，每一分项评分都由相关主管部门根据客观数据得出，最大限度地摒除了人为因素的介入，以“冷冰冰”的数字确定社保基金在各商业银行的分配额度。

令人多少有些意外的是，每年涉及500亿元巨额增量资金的分存方案，顺利被各家商业银行接受，平稳运行。深圳建行相关部门负责人告诉记者：“通过大半年来的实际操作，给我们印象最深的不是各家银行之间利益格局的调整，而是新方案充分考虑到了银行的流动性管理要求，兼顾社保基金管理的安全性、流动性、效益性等各种潜在因素，即便有一些增量上的调整，也是通过一套规范的评分制度进行，让我们心服口服。从这一点看，方案做得相当漂亮！”

基金收益全国领先

客观、科学的分配方案，为真正市场化的高效投资运行机制铺平了道路。

改革前，社保基金从市社保局缴入、各项待遇支出、剩余资金办理存款，整个周期每月约需15天左右。改革后，社保基金从归集到分存，当日完成。仅此一项，由于资金周转流程的缩短，每天就可以给社保基金增加26万元的利息收入。

同时，由于“各银行履行优惠利率情况”直接影响到其社保评分，深圳社保基金可以据此与各银行议价，争取最优利率。就在市财委社会保障处负责人的台面上，一份基准利率与优惠利率的价目表摆放在最显眼的位置，记者看到，以5年期定存利率计，社保基金最多可以拿到上浮10%即5.225%的优惠利率。该处工作人员笑着向记者解释：“哪怕是增加0.01个百分点，对深圳社保基金来说都是一笔相当可观收入，我们不得不斤斤计较。”

在有限的政策空间中，如何制订最科学的投资方案？深圳市的理财管家不搞“拍脑袋决策”，而是邀请专业人士组成了一个第三方智囊团，每年不定期地对国内外经济走势、利率走向进行前瞻性分析研判，进而制订合理的存款方案。

2011年，该“智囊团”在讨论中拿出了一份“奇怪”的存期方案，简称“+0.5、+3、+5”方案，即建议每份社保基金存款到期后先加存半年、然后全部存成3年、5年的长期定存。3年来，当国家利率政策逐步明晰，该方案的优势也逐渐显现：深圳社保基金准确地把握住了我国长期利率触顶的时机，拉长存期，使社保收益水平显著提高。

目前，深圳社保基金的3年、5年期长期存款占比从2007年的20%，增加到目前的95%，由此带来利息收入大幅提高。以平均利率水平计算，深圳社保基金的收益远高于全国平均水平。2014年深圳社保基金预算草案中，社保基金的缴费收入预计增加44.7亿元，而利息收入将增加30亿元，投资收益已成为深圳社保基金的重要收入来源。

以敢言著称的深圳市人大代表肖幼美，有着长期的财务工作背景。作为三届市人大代表、两届深圳社保基金监管委员会成员，她连续10年参加我市社保基金的各种重大事项讨论。肖幼美告诉记者：“10年一路走过来，我可以挺直腰杆地说：深圳社保基金的管理相当到位。即便是在最近几年各种高收益项目满天飞的时候，深圳社保基金也严格恪守国家法律规定进行投资，十分规范。深圳人对这笔‘养命钱’完全可以放心！”

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